摘要：中小企业融资困难的问题始终制约着中小企业的发展。故本文以浙江省中小企业为例，首先论述和分析了中小企业融资现状，简要说明中小企业融资特点及其目前融资发展状况；其次，对浙江省中小企业融资困难的成因进行一定的分析，从中小企业自身、金融机构和政府及社会环境等方面找出原因；然后结合中小企业的实际情况和参考文献，为中小企业融资发展提出相关的对策建议。
关键词：中小企业；融资；问题；发展
一、中小企业融资概述
企业融资是一个随着经济发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。一个企业的建立，主要依靠内源融资。内源融资的实质就是企业所有者向企业追加投资。对中小企业的发展而言，内源融资明显不足，迫切需要外部资金融通。外部资金融资可以分为直接融资和间接融资。直接融资是不经金融机构的媒介，由政府、事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费。间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动，如企业向银行、信托公司进行融资等等。
自从改革开放以来，日益增多的中小企业成为我国经济发展中最具生命力的个体，但同时因为其自身的各种特点，也是最受国家经济浪潮影响的部分。从调查中得出具体数据我们可以知道：中国目前约有1000多万户中小企业，他们为社会创造了超过80％的城镇就业岗位、50％以上的GDP和40%的税收。他们为国家的实体经济做出了巨大的贡献，但在资金问题上的顽疾始终是困扰其良好发展的弊端。
中小企业相对不规范的产权结构和治理结构，较低的资产规模和较弱的抗风险能力，以及相对小的信贷规模等固有特征可能导致银行在向中小企业融资中产生较高的交易费用，如信息费用高、监管费用高、交易费用不能有效降低等，都导致中小企业融资难。
中小企业的资产规模相对较小、财务信息对于外界也不甚透明、经营上的不确定性很大、承受外部经济冲击的能力较弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。特别是小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多的依赖内源融资；在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款；中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和流动性强的短期贷款的特征。近几年来，随着劳动成本的不断上升、出口退税政策的调整以及外部经济环境的变化和经济危机的影响，各种需要资金不断注入与支持的问题都给中小企业的良性发展蒙上了阴影，资金短缺和融资难的问题更加突出和现实的摆在了我们的面前。
二、中小企业融资现状
融资难已经成为我国中小企业发展面临的最大问题，我国金融资源的实际供给与实体经济的有效需求存在严重矛盾，最主要矛盾是绝大部分金融资源供给由以国有银行为主的中大型银行金融机构控制，绝大部分金融资源配置由国有企业和非国有大型企业获得，95%以上中小企业得不到任何正规金融资源。
（一）中小企业融资状况
中小企业作为市场竞争的主体，是国民经济中最活跃的成份，是维持经济稳定发展的重要力量，是创造就业和技术创新的重要源泉。目前，我国资本市场还很不完善，中小企业通过直接融资渠道获得发展所需资金面临重重困难。有关数据显示，目前，在全国主要银行业金融机构中，中小企业贷款占各项贷款金融的比例仅为14.7%，大部分中小企业都是通过自筹或者地下融资的方式筹集资金。最近几年，虽然全国信贷总量在增加，但是中小企业所得到的贷款占比却一直在缩小。
目前中小企业融资存在以下状况：
（1）信息不透明：与大企业相比，中小企业的一个重要特点就是企业信息不透明、不真实。多数中小企业公司治理差，透明度低。从本质上说，中小企业的信息不透明实际源于其自身的经营特点和竞争需要。中小企业信息不透明是其保持竞争优势的重要条件，然而，也正是这种信息不透明给企业的融资带来困难。
（2）普遍缺乏抵押物：中小企业实物资产少且一般流动性差，最大的障碍就是中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品。不动产几乎是唯一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多私有中小企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋。
（3）资金流动大：
对中小企业而言，企业存续的变数大、风险大，经营易受外部环境的影响，或者说资金需求一次性量小、频率高，导致其融资复杂性加大。
（二）浙江省中小企业发展现状
浙江省中小企业数量庞大、发展前景好、涉及行业面广，在增加农村劳动力就业、促进产品出口方面、增加省内财政税收做出了巨大的贡献。近年来，浙江省中小企业依然保持了平稳发展，当前中小企业的总体发展情况是良好的，经济总量逐渐增加，但发展速度趋缓；实力规模不断提升，出口规模保持相对较快速度，但在货币供应从紧、人民币汇率升、原材料价格上涨、劳动力成本上升、出口退税率下调等综合因素作用下，企业被动适当提价，效益大幅度下滑；在宏观调控政策导向下，企业资金来源面临退潮压力，固定资产投资和流动资金均面临考验，企业资金链断裂事件时有发生，互相担保的企业可能出现牵连的“多米诺骨牌”效应，导致银行不良贷款增加，影响全社会金融安全。
浙江省中小企业目前面临着产业结构调整、企业管理提升、技术水平提高、产品创新换代、市场竞争激烈、企业融资困难、劳动力成本提高、人民币汇率上升、出口退税下调等诸多困难和问题中，最为突出的是资金紧张、融资困难。
构成浙江省中小企业资金紧张、融资困难的主要因素有：（1）长期以来，不少地方政府不断要求民营企业做大做强，部分民营企业盲目投资扩张，造成资金需求猛增；（2）民营企业从银行获得贷款总量有限；（3）银行实行贷款按季均衡发放政策，加剧了资金的紧张程度；（4）企业在采购、生产、销售等环节占用资金增加。
三、浙江省中小企业融资困难的成因分析
浙江省工商联和各金融部门虽然在为中小企业解决融资难问题上发挥了一定的作用，也达到了一定的效果，但目前来说，中小企业融资还存在不少的困难和问题。中小企业融资难是因为体制不适应，资本市场的改革远落后于其它要素的改革，所以为促进中小企业的发展，只有加深了解中小企业融资难存在的各方面原因。
（一）中小企业自身的原因
1、经营不稳定，风险比较大。大多中小企业成立时间短，经营规模小，管理制度不健全，生产技术水平落后，没有建立现代企业制度使得产品结构单一且科技含量低，缺乏核心竞争力，抵御市场风险的能力很差，加之中小企业经营的不确定性，使得其经营风险很大。
2、中小企业财务制度不健全，信用观念淡薄。中小企业管理不规范，没有建立完整的财务制度，会计体系不健全。缺乏内部控制机制，不能提供准确及时的财务报表，加大了银行产生不良贷款的风险。另一方面，较多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，信用观念不强，法制意识淡薄，欠息，逃债，赖债等现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良的局面；而且不少中小企业信息披露意识不强，缺乏客观和透明，加大了银行获取信息的成本。这些都是制约中小企业的融资原因。
3、中小企业道德风险相对较高，社会信用偏低。中小企业通常自有资金较少，面临激烈的市场竞争，生存环境恶劣，倒闭和破产的可能性更大。中小企业发生道德风险的可能性更大，破产逃债的动机更强。而这些原因造成信贷资金流失，同时也严重损害了中小企业的整体信用水平。信用不高是中小企业贷款难的最大障碍。
（二）金融机构的原因
浙江省的金融组织体系是以少数国有商业银行为主，辅以若干中小金融机构而形成，其运用机制存在严重缺陷。国内银行缺乏针对中小企业和民营企业的贷款标准使得按现行贷款标准，中小企业大多不符合条件。目前四大国有商业银行的产权虚设问题仍未得到解决，内部人控制现象十分普遍，银行的不良贷款率居高不下、贷款风险增加、经营效益严重恶化，导致放贷能力和积极性均受影响，导致主营业务相对萎缩、经营能力下降，对中小企业的融资服务既缺能力又缺胆量。现有银行缺乏中小企业贷款积极性的一个根本原因是，中小企业融资“短、小、散、频、急、险”。其主要表现在：
1、银行信贷政策的影响。目前四大国有银行主要以国有大企业为服务对象，对中小企业的资本需求，不存在利益的驱动，而且在面对中小企业的贷款需求时，信贷人员过于保守，多数采取“为不错贷，宁可不贷”的做法。
2、中小企业的贷款风险大。中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低、可抵押物品无，社会担保少，这使得对中小企业发放的贷款存在这很大的风险。
3、贷款手续复杂，办理困难，贷款成本偏高。中小企业贷款金额小、周期短，时效快、笔数多，导致银行的经营成本和监督费用的上升、利润薄。使得银行对此项业务缺乏兴趣，不愿意贷款给中小企业。
（三）政府及社会环境的原因
根据调查，从1998年起，浙江各地政府通过设立信用担保机构的方式陆续建立了566多家担保机构以帮助中小企业解决贷款难的问题，到2005年全国已设立信用担保机构2914家。但担保机构自身实力有限，分布高度分散且很不平衡，管理机制也各不相同，有的担保机构的主管部门是政府，更多的是有关部门如乡镇企业局、经贸委等，机构章程和担保办法也各搞一套，有些做法与银行贷款制度相矛盾，得不到银行认可，运行效率偏低。此外，地方政府财力有限，设立的担保机构普遍规模较小，很难满足中小企业的融资需要，风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。政府对担保机构的资金支持多为一次性投入，后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未健全，这又从另一方面限制了企业的资金融通。政府存在地方保护主义，片面要求金融机构加大信贷投入，而对银行的不良贷款清收支持不够；金融机构维护债权面临执难，“赢了官司，赔了钱”的现象屡见不鲜，破产过程中银行债权“零清偿”的现象较为普遍。
四、浙江省中小企业融资体系的发展
目前，信贷融资仍占据着中小企业外源性融资的主导地位，因此我们对中小企业信贷融资困境必须更加重视。以中小企业自身素质的提高，商业银行的改革、中小金融机构的发展和信用担保制度的完善为突破点，中小企业的信贷融资渠道才会更加畅通。同时我们应注意到，缓解信贷融资困难的局面，除了对信贷融资本身的问题出发外，还需要大力发展资本市场，要直接融资和间接融资两条腿走路，完善创业板的相关制度，减少中小企业对信贷融资的依赖程度。
（一）完善中小企业的融资基础，提升其融资能力
作为信贷资金的需求者，要解决融资难问题，改变自身的弱势地位，中小企业要苦练内功，提高自身的基本素质。
中小企业最大的优势在于产权清晰，但是当前中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，往往都是企业治理结构不健全所致，所以中小企业未来发展的完美模式应是建立起完善的现代企业管理制度。加强企业自身制度建设，健全公司治理结构，增强融资能力，规范财务管理，信息公开透明。中小企业的财务状况和信用水平在很大程度上决定了企业信贷资金的可得性。鉴于此，中小企业必须规范和完善企业的财务制度，加强财务信息的真实性、透明性和可信度，提高企业的财务的管理水平。公司的治理结构对企业资金的使用有效性有重要影响。而建立现代企业制度，提高企业自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。强化内部管理，可以把有限的资金用出更多的效益。
中小企业应在企业内部营造出一个有利于企业制度在员工心中生根的文化氛围，要在企业中形成重视人才、尊重人才及崇尚科学技术的“以人为本”的文化氛围，吸引人才，促进培育出中小企业的核心竞争力。
（二）完善中小企业金融服务激励机制
针对中小企业贷款难的特点，各级政府和金融监管部门要制定一套有利于中小企业贷款的支持性政策激励机制，以此弥补银行为中小企业贷款成本偏高、利润偏低、甄别困难、风险较大的缺陷，切实克服中小企业贷款的天然屏障，推动金融资源的合理配置。
（1）鼓励银行增设网点，进一步完善银行的业绩考核机制。根据中小企业贷款的特点，制定合理的中小企业不良贷款监管指标，推进中小企业授信尽职免责制度的落实，完善中小企业金融服务的考核和激励机制；完善商业银行资本充足率计算方法，鼓励商业银行在事实客户细分的基础上，合理调整中小企业业务经济资本占用标准，鼓励商业银行增加在金融服务上的资源配置。积极推动现有商业银行大力增设分支机构，为实现中小企业金融服务的独立经营、独立核算创造条件。
（2）对中小企业金融服务实行差异化的财税激励。在营业税优惠、不良贷款核销、风险补偿等方面给予更大力度、更长期限的政策支持，鼓励金融机构增加对中小企业的信贷投放，增强其为中小企业贷款的积极性，扩大竟然服务覆盖面，惠及更多的中小企业。
（3）各级政府要加大中小企业融资的财政资金引导力度。财政应拿出专项资金，既可以对中小企业贷款进行贴息，也可以作为中小企业信用担保机构的风险补偿金。
（4）建立和完善多层次的中小企业融资体系，不断扩大中小企业直接融资渠道。鼓励有条件的中小企业通过资本市场进行融资，以降低中小企业对银行信贷资金的依赖程度。鼓励大中小企业合作，发挥大企业资金优势，密切产业链上下游的联系。
（三）改善中小企业的内部和外部信用环境
信用就像是国家经济系统高速稳定运转的润滑剂，也是社会和谐的基础和核心。一个信用的社会，无论是消费者个体，还是企业经营者，都在不知不觉中对信用产生了愈来愈多的依赖。中小企业取得社会各界的信任与支持，顺利获得贷款，信用是决定因素。建立、改革和完善中小企业的内部和外部信用环境，是解决中小企业融资困境的切入点。
在内，中小企业一方面要规范和完善企业财务规章制度，定期提供全面、准确的财务信息，做到规范发展，产权清晰，提高吱声资信等级，创造条件使企业在硬件上更多符合银行贷款条件；另一方面，中小企业经营者要加强金融法规的学习，尤其是在转轨建制过程中，应充分尊重银行的债权，不逃废、悬空金融债务，真正在社会上树立起守信用、重履约的良好形象，征信机构对企业的资信评级级别会逐步提高，也必然能够达到政府相关监督管理部门的监管要求。
在外，中小企业融资难突出表现在“寻保难、担保难”。为此，建立小企业信用担保体系，提升其信用能力，是缓解中小企业融资难的有效途径。担保机构应本着按市场经济规律为经营原则，建立健全中小企业融资的信用担保体系。完善信用担保体系一方面可以为中小企业提供相对公平的融资环境，解决贷款担保难的问题；另一方面，可以分散银行信贷风险，优化银行资产质量。所以我们应大力推进小额贷款担保，广泛发展贷款担保公司，国家要在财政支持、税收优惠、资本金来源、行业准入、业务培训等方面采取积极措施，为中小企业贷款担保机构的发展创造良好的政策和社会环境条件。
（四）提升金融机构对中小企业融资的服务
作为金融资源的供给主体，我国大中型银行机构企业客户长期以来主要以大企业为主，要解决中小企业融资难的问题，必须明显提高大中银行对中小企业的贷款比重。要推动大型商业银行和股份制商业银行切实开展对中小企业的金融服务；大力发展城市商业银行，进一步提高其对小型企业的贷款比重；还要提高农村金融机构对中小企业的贷款比重。
完善金融机构对中小企业的服务，银行也应推出有利于中小企业融资的政策。针对浙江省中小企业处于规模报酬递增阶段、资金缺口大的现状，银行应制定有利于中小企业融资的优惠政策：第一，银行可对国有银行像中小企业提供的贷款予以一定的税收优惠；其次，扩大商业银行对中小企业贷款的利率浮动；第三，修改国有商业银行企业信用等级评定标准，变重视企业经营规模为重视企业经营效益。
下一阶段，银行业金融机构应进一步推动业务和产品创新，提升小企业融资满足率、覆盖率和服务满意率：科学规划机构，提高机构网点覆盖面；引导银行业金融机构转变增长方式，提高专业化经营水平；加强货币信贷政策指导。
（五）加强政府对中小企业发展的支持
在中小企业的发展中，政府的作用是决定性的，区域政府在解决中小企业融资问题方面具有切实需要和先天的地位优势，通过地方政府信用，并发挥其桥梁纽带及担保作用，可有效地促进中小企业授信成功，增加银企合作机会。
结合目前浙江省中小企业的特点，各级政府应努力改善中小企业融资环境，给予政策上倾斜。各级政府要下大力气整治经济发展软环境，维护好银行债权是解决中小企业融资难问题的基础。政府要把银行机构座位最大最可靠的投资者加以保护，积极维护以后债权。可做到以下几点：
（1）下大力气政治社会信用环境，重塑社会信用基础。在处理银企关系时单纯从地方利益和局部利益出发的做法，增加金融机构信贷投放的信心，更好的促进中小企业和地方经济发展。
（2）完善信贷中介服务。政府要采取切实有效的措施，简化各项手续，降低企业贷前成本，为企业发展营造良好的外部条件。
（3）加大对中小企业的财税扶持力度。尽管政府的政策不能代替市场自身的资源配置，但通过发挥政府财政基金的杠杆作业，引导商业性资金的介入，如财政援助、贴息贷款、税收优惠等，能在相当程度上减轻企业负担，促进中小企业良性发展。
（4）政府相关部门要经常组织银企沟通活动，，政府应在提供信息服务方面加大扶持力度。建立各级信息服务中心，并形成网络，同时要求全社会参与并提供中小企业共享的信息。为中小企业提供市场、合资合作、科技进步及投资等信息服务，给银行及中小企业提供交流机会和信息平台，使银企双方增进了解和信任。
五、结论
近年来，浙江省中小企业经济在“创业富民、创新强省”总战略的政策激励下，总量较往年相比各项指标均在增长。但中小企业融资困难问题，依然严重的制约着其自身的的发展，本文通过分析当前浙江省中小企业的发展现状，并结合其实际，分析了中小企业融资中存在的问题，指出了中小企业融资难的原因，并从几个方面提出了相关对策与建议，包括完善中小企业自身的融资基础，增强其融资能力；加强金融机构体系的支持力度；从政府的支持态度，提出进一步完善中小企业融资的环境建议；建立健全中小企业信用担保体系；开辟新的融资方式，拓宽融资渠道。解决中小企业融资难是一个长期和不断改进的过程，需要政府、银行、企业等各方面的共同努力，持续推进，才能取得实际的效果。
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