企业财务评价体系的构建及其运用

【摘要】主管财政机关应当建立健全企业财务评价体系，主要评估企业内部财务控制的有效性，评价企业的偿债能力、盈利能力、资产营运能力、发展能力和社会贡献。评估和评价的结果可以通过适当方式向社会发布。因此，为了适应新形势，评价企业运营绩效，构建科学的企业财务评价指标体系，对促进企业可持续发展意义重大。

【关键词】财务评价；指标体系；企业可持续发展

一企业财务评价体系概述

财务评价是企业财务管理的重要组成部分，不仅对已完成绩效的衡量，更重要的是通过业绩评价，实现对经营者的约束和激励，以达到提升企业核心竞争能力、保持在竞争中保持优势、保障企业长期可持续发展。

财务评价主要是以企业财务报告为依据，同时兼顾评价主体认为有必要的其他非财务资料为依据，应用系统的评价方法，整体分析和评价企业的过去和现在有效利用各种生产要素的尺度，既包括投入产出的效率，也包括企业创新，社会贡献，稳健发展等。通过财务分析不仅可以检查企业经营者过去的经营行为结果，找出优势和不足，分析其产生的原因从而引导企业今后的经营行为；同时，也为企业的各有关利益集团了解企业的资产营运能力、偿债能力，持续发展能力等方面的综合情况提供依据，有助于其对未来做出正确的决策。

财务评价体系是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行评价的方法。

运用较广泛的传统财务评价方法主要有杜邦财务评价体系和沃尔比重评分法。自沃尔比重评分法创建以来，财务评价问题一直是国外财务学界研究的热点。先后涌现了平衡计分卡法（Balanced Scorecard）和经济增加值法（Economic Value Added,EVA）。

（一）中国企业财务评价体系概况

我国对企业财务评价体系的研究较晚，但随着市场经济体制的不断健全和完善，理论界和实务界近年来对这方面的研究给予了极大的关注。

1999 年6 月1 日，财政部、国家经济贸易委员会、人事部、国家发展计划委员会联合颁布了《国有资本金效绩评价规则》与《国有资本金效绩评价操作细则》等文件，确立了国有资本金绩效议价体系。将整个指标体系分为三个层次，由基本指标、修正指标和评议指标共32 项组成。并运用功效系数法对国有企业的经营业绩进行综合评价，以考核经营者的受托责任履行情况，并就评价结果与薪酬和晋升挂钩。

2002 年后，该指标体系由32 项变为24 项。修订后的评价体系一方面拓展了其运用领域，由国有企业推广到一般的企业；另一方面使指标体系在简化的基础上更为科学和合理。但应当看到，该体系是企业外部利益相关者对企业实施的评价，注重的是评价结果，对管理的作用在于其结果的反馈价值，即根据评价结果，总结企业管理成功的经验，分析产生差距的原因，为企业今后加强管理，提高业绩提供参考。因此，不能将企业的业绩形成过程与企业的价值创造和战略目标统一起来。

（二）我国企业财务评价体系应用现状

郭复初教授提出了基于企业可持续发展的财务评价体系。该体系将平衡计分卡与EVA 有机结合。邱询旻、陈崇等从我国企业财务评价指标体系状况，运用因子分析方法对实践企业的竞争力进行综合评价。颉茂华, 王媛媛等建立一个与知识经济时代相适应、以人力资本为主导的知识经济型企业财务评价体系。杨艾从界定低碳经济发展模式下企业财务目标入手，对企业财务评价指标进行了扩充，增加了反映企业低碳业绩和低碳能力的指标，并在此基础上基于沃尔评分法的思路重构了企业财务评价体系。杨晓、颜剩勇。引入社会责任财务评价, 并探讨其评价内容和体系, 以进一步完善企业财务评价体系, 更好地满足企业相关利益者经济决策所需。

（三）我国企业财务评价体系存在的问题

1 评价系统采用的大部分是财务数据

基础数据只要来源于企业公布的财务资料，它评价的就是企业的财务业绩，这不但具有片面性，而且评价结果也可能会失真，达不到预期的评价作用。

2 在指标的设置上仍以会计收益对各项指标进行计算

这种计算方法具有许多缺陷，不考虑权益资本成本的补偿，就难以反映企业真实的经营绩效。

3 缺乏评价风险水平的指标

在市场经济条件下，企业是一个独立的经济实体，全球经济一体化进程的加快，使企业面临着更加激烈的国际、国内竞争，风险也随之加大。

4 对现金流量指标的关注不够

我国企业管理部门过分重视资产负债表、利润表中的数据，而对现金流量表中的指标关注较少。

5 对未来经营状况的预测不充分

由于财务报表是对企业己发生的经济活动的报告，所反映的财务信息具有一定的滞后性，不利于企业对未来经营状况作出合乎情理的预测。

6 对动态发展的评价不足

上市公司的财务状况是通过年报和月报反映的，它只是在特定条件下提供的抽象数据信息，而对于动态财务状况的综合评价甚少。

二企业财务评价体系构建的必要性分析

（一）总体形势要求

中国进入WTO，众多企业直接面对全球性的竞争，在激烈的竞争面前，企业要想立于不败之地，必须知己知彼，对自己的形式有清醒的认识，必须对自己的财务状况进行必要的分析。

（二）企业财务评价系发展趋势

1 建立反映知识资本价值的评价指标

财务资本与知识资本的精诚合作，是企业获取核心能力的关键。财务资本在本质上属于被动资本，若缺乏主动性的人力资本参与，财务资本要么只能够靠自然缓慢增值，要么根本就不可能增值甚至会出现贬值；而人力资本则属于一种积极的资本，若能动地参与到财务资本的运营中，并实现和财务资本的精诚合作，那么往往会促进财务资本呈几何倍数增长。

知识经济是以知识与智力资源为基础的经济，知识与智力等无形资产对处于激烈竞争环境中的企业取得经营成功起着举足轻重的作用。缺乏对知识与智力资本方面的评价指标不能不说是一大缺憾。的确，把知识与智力资本纳入到业绩评价指标体系已势在必行。建立反映知识资本价值的财务评价指标，对知识资本价值进行评价已成为时代发展的客观要求。

在衡量企业可持续发展能力状况的指标中，人力资源投入增长率、知识与智力资产贡献价值增长率，有利于衡量企业未来的、长期的发展潜力。

2 建立反映无形资产价值的评价指标

工业经济向知识经济的过渡，使价值链的重心由实物资产投资的规模效应“飘移”至无形资产，从而使无形资产对企业价值的驱动作用日益凸显（企业的创新主要是通过加大研究开发成本的投入而实现的）。当今，涌现出一批注重技术创新、更能适应市场需要变化的公司。如麦当劳通过允许其他企业经营他的快餐而收取技术费，不劳而获，只靠无形资产赚钱等。这说明无形资产和智力资产对当今企业在竞争激烈的环境中获得经营成功起着举足轻重的作用，所占比例日趋上升，甚至出现专靠无形资产进行经营的公司。因此，需要建立反映无形资产价值的评价指标。

3 建立反映环境保护的评价指标

企业只有注意环境保护，才能谋求长期的可持续发展。

企业是在社会的大环境下生存和发展的，从可持续发展的角度来看，企业不仅是一个产品或服务产出系统，而且还是一个环境产出系统。应该看到，企业在向市场提供产品、吸纳劳动力就业的同时还向大自然排放“三废”，污染环境，这就要求企业要正确处理生产经营活动对周围环境的影响。企业只有注意对环境的保护，才能赢得一个良好的理财环境，所以，增加废物再利用和污染控制的增长率等指标是十分必要的。

4 建立反应企业可持续发展能力的财务指标

目前的财务报表信息反映了经济活动“静”的方面，而忽视了“动”的方面。动态信息往往更重要，因为“动态”代表事物的前进与发展，比如人力资本就是企业中最活跃最处于动态运动中的生产要素之一。现行的财务分析评价内容局限于企业静态状况，对企业持续发展情况下的盈利能力、偿债能力等评价不足，比如流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标，但这些指标是以企业清算为前提的，重视企业资产的账面价值却忽视了企业在将来因继续经营而增加的现金流量的能力，比如有些企业拥有良好的商誉，有的企业仅凭其产品品牌就有很强的融资能力；有些高科技企业在发展初期其各项财务指标可能并不如意，但其拥有的高科技人才队伍可能会在其以后的发展过程中给企业带来无穷的财富。这些信息在现行财务报表体系中未得到充分反映，在财务分析中也未充分利用。

（三）新形势下企业财务评价体系的必要性

我国的企业绩效评价指标发展历程基本如下，经历了计划经济时期以“实物产量指标”为主体内容的国有企业评价方法，到改革开放初期以“利润总量指标”为核心内容的评价制度，进一步到20世纪90年代以“相对比率指标”为基本内容的管理评价体系。贯穿我国企业绩效评价方法三个发展阶段的这条线索表明:评价方法与企业的管理方式、管理体制和经济环境密切相关。经营发展环境是基础，要求管理体制必须适应；管理体制和管理方式又决定着评价方法的变化，这是不以人的意志为转移的。全面考察我国企业绩效评价方法的发展和实践过程，可以从中得出许多重要的经验和教训，一是对企业绩效评价的内容必须全面；二是对企业考核的方法应科学规范；三是对企业考核应充分采用现代信息处理技术；四是对企业考核的结果应关注其负作用。进入21世纪，随着社会主义市场经济体制的逐步建立，企业已经成为独立的商品生产者与经营者，政府与企业的关系已由过去的直接管理向间接管理转变。尽快建立与市场经济体制相适应和符合现代企业制度要求的企业财务评价体系，已成为促进我国经济管理水平提高和推动企业经营机制改善的一项迫切任务。

1 企业管理方式转变，需要建立相适的企业财务评价体系

改革开放前期国家长期实行高度集中的计划经济管理体制，政府部门一般更多地关注宏观经济效果；改革开放后国有企业的管理体制发生了根本变化，政府对国有企业的管理方式开始由行政审批逐步向间接管理转变，即只定位于“裁判员”，不再当“运动员”，这就需要尽快建立一套科学规范的企业财务评价体系，以便对企业的经营成果和经营者业绩能够进行客观、公正和公平的评判。

2 经营方式的转变，需要建立相应的企业财务评价体系

生产经营从粗放型向集约型转变，需要建立相应的企业财务评价体系“高投入、低产出”的粗放型经营管理方式是中国经济未来持续发展的严重弊端和隐患，面临当前经济全球化空前激烈的竞争，中国经济发展必须尽快实现从粗放型模式向集约型模式转变，而这种转变的关键在于正确引导企业经营以提高效益为中心环节，使企业的经营观念和发展战略建立在投入产出分析的基础上，因而客观上要求构建以投入产出分析为核心内容的企业财务评价体系。

3 现代企业制度建设，需要建立相应的企业财务评价体系

建立“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度是国有企业改革的基本目标，“管理科学”的实质就是促进企业一切经营活动都围绕绩效进行，以提高绩效为出发点，因而需要尽快建立一套科学规范的企业财务评价体系。

4 企业经营机制，需要建立相应的企业财务评价体系

对国有企业绩效进行全面、客观和公正的评价，是在国有企业中建立和健全有效激励与约束机制的必要手段，如对企业经营者的科学考察和选用、企业实行经营者年薪制和期权制，都必须以客观、公正和公平的绩效评价结果为前提。

5 经济融入全球化体系，需要建立与之接轨的企业财务评价体系

中国加入WTO以后，在中国国民经济中发挥主导作用的国有企业必将加快融入全球化经济发展体系的步伐，因此，应尽快建立以国际通行的投资报酬率为核心、国有出资人的投入产出分析为基础的企业财务评价体系，使中国企业评价方法与国际惯例基本接轨，将我国企业放在国际化的大环境下进行比较，以求生存、争发展，促进国有企业竞争力的提高。

三企业财务评价体系在企业中的应用

《企业财务通则》第六十七条规定：“主管财政机关应当建立健全企业财务评价体系，主要评估企业内部财务控制的有效性，评价企业的偿债能力、盈利能力、资产营运能力、发展能力和社会贡献，评估和评价的结果可以通过适当方式向社会发布。”本人在浙江亚太小水电研究中心所担任财务工作，单位性质是国营企业单位，属于财政机关管辖的单位范畴。为了响应企业法律法规的要求，同时也为了进一步完善企业自身的管理控制系统，争抢企业自身的竞争能力，在国内国际竞争中处于有利地位，浙江亚太小水电研究中心在近年逐步开始推广企业财务评价体系的构建和改善工作。我们根据一些国内学者的研究，结合我们企业自身的实际状况，采取了基于企业可持续发展的财务评价体系，选取了影响当前eva结果的指标和影响未来eva增长的指标，多角度地反映企业价值创造。

（一）考虑无形资产的影响

将人才、知识、技术等无形资产纳入到评价指标体系之中，并在权重比例中占有较高的比重，弥补了现行财务报表体系对无形资产和人力资本的计量与披露方面存在较大缺陷，使研究中心智力资本、自创商誉及知识产权的信息在财务分析中得到很好利用。激励了企业员工的创新思维。

（二）考虑软性文化的影响

将企业组织制度、人力资源、企业文化、管理层价值观与能力等相关非货币性信息，在现行财务报表充分的反映。而不再单纯的只考虑原先的那些货币性因素。能较好的、确切的反映知识经济条件下我研究中心的真实情况。

（三）考虑企业长远发展的需要

在对财务指标进行计算和分析评价的时候，充分考虑了研究中心的可持续发展。与静态信息相比较，很多动态信息往往更重要，在考虑了研究中心可持续发展因素后，我们把人力资本、现金流量、商誉、品牌、创新能力等影响研究中心长期可持续发展的因素纳入到评价指标体系之中。这有效解决了，原先财务评价只有那些静态指标而带来的不良后果，为我研究中心的长期可持续发展奠定了人力和科技基石。

四结论

企业财务评价系统是企业管理控制体系的重要组成部分。它与企业的经营、人事控制系统共同构成现代企业控制体系。评价指标、评价标准、计分方法和评价报告等作为企业财务评价系统的基本要素，它们之间存在相互影响和相辅相成的关系。中国进入和欧美诸强直接竞争的年代，企业站在竞争的最前沿，企业的竞争力直接关系到国家在国际竞争中的地位，因而必须构建一个可以和国际大型企业直接对垒的财务评价体系。是我们的企业在国际竞争中处于一个较为有利的地位，进而带动国家经济的进一步发展。因而，我国的企业财务评价体系必须要认真的构建和完善，以应对越来越强的国际竞争。

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