浙江地区中小企业融资难问题及对策浅析

摘要：中小企业贷款难，其主要原因是长期以来中小企业缺乏健全的信用担保体系的支撑，金融发展滞后于中小企业发展。为此，在调查浙江中小企业贷款难的基础上，分析其原因，并从中小企业内部管理和完善银行贷款制度方面进行思考，以便突破中小企业贷款的瓶颈问题，促进中小企业快速发展。

关键词 融资现状，融资渠道，银行，中小企业，对策研究

一、引言

随着世界经济的多元化发展，中小企业在各国经济中的地位也越来越重要。概而言之，世界上约98%以上的企业是中小企业，它们吸纳了70%以上的劳动力就业，创造的GDP在2/3以上。尽管如此，中小企业所获得的融资与其贡献并不成比例，它们普遍面临严重的融资困境。不言而喻，考虑中小企业在促进经济增长、吸收就业和再就业、参与对外竞争和推动技术创新方面的重要贡献，这种严峻的融资困境将损害我国中小企业的发展活力，从而危及我国经济的持续繁荣乃至社会稳定性。

近几年来，政府和学术界越来越重视中小企业的发展问题，尤其是融资问题。随着讨论的深入，中小企业融资问题已经受到了广泛的关注，并引起了诸多争议。笔者通过分析浙江省中小企业的现状以及银行融资难等问题，展开对策研究进行深入的讨论和分析。

二、浙江中小企业发展概况

改革开放以来，历届省委省政府结合浙江实际，大力发展乡镇企业、民营经济、中小企业，形成了以中小企业为特色和优势的经济发展格局，对扩大社会就业、增加居民收入、促进经济平稳健康发展起到了非常重要的作用。近年来，浙江积极贯彻落实中央关于经济发展方式转变的战略部署，主动利用结构调整的倒逼压力，不失时机地加快推进中小企业转型升级，取得了良好的经济社会效益。目前，全省包括个体工商户在内的各类中小企业数量已突破300万户。

根据浙江省中小企业局文件显示，目前，浙江省各类中小企业总数已达260多万家，占全省企业总数的99%、工业总量的84%、工业税收的81%、外贸出口的82%、工业企业从业人员的93%都来自中小企业。浙江已经成为全国中小企业最发达的省份之一。近年来，随着中小企业发展环境和发展阶段的变化，对各级中小企业主管部门的服务指导工作提出了更高要求。如何加强我省中小企业工作体系建设，创新现有的工作方法和工作机制，完善机构设置，形成系统合力，推动中小企业又好又快发展，对于促进浙江省国民经济发展，推进工业化、现代化和促进社会稳定具有重大意义。

三、浙江中小企业融资难的现状及原因分析

（一）浙江中小企业融资难的现状

根据中国人民银行数据显示，2010年中国中小企业贷款增速高于大型企业贷款，小企业贷款增速加快。2010年末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行大型企业人民币贷款余额(含票据贴现)13.42万亿元，同比增长13.3%；中型企业人民币贷款余额10.13万亿元，同比增长17.8%，比大型企业贷款增速高4.5个百分点；

小型企业人民币贷款余额7.55万亿元，同比增长29.3%，比大型企业贷款增速高16个百分点。看似中小企业已经迎来了春天，但对于瞬息万变的市场，且相对于浙江省如此庞大的中小企业数量，这个比例还是远远不够的。

尽管浙江省中小企业向正规金融机构申请贷款金额满足率远高于全国水平，并且中小企业的信贷持续上升，但中小企业贷款余额占金融机构贷款余额的比重下降。

（二）浙江中小企业贷款难的原因分析

1、信用担保体系不健全

从1998年起，浙江各地政府通过设立信用担保机构的方式陆续建立了200多家担保机构，帮助中小企业解决贷款难的问题。但担保机构的分布高度分散且很不平衡；管理机制也各不相同；有的担保机构的主管部门是政府，更多的是有关部门如乡镇企业局、经贸委等，机构章程和担保办法也各搞一套，有些做法与银行贷款制度相矛盾，得不到银行认可。中小企业资产存量小，拿不出有效资产担保。银行限于自身规避风险的要求，即使看到某些中小企业资质好，还贷有保证，因为没有足够的担保，也无法提供信贷支持。此外，地方政府财力有限，设立的担保机构普遍规模较小，很难满足中小企业的融资需要。政府对担保机构的资金支持多为一次性投入，后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未健全，这又从另一方面限制了企业的资金融通。

2、“成本—收益”不对称让大型商业银行视中小企业如“鸡肋”

做银行的，当然都喜欢做大生意，最喜欢的是和实力雄厚的大老板打交道。可在浙江，毕竟像娃哈哈、青春宝、东方通信这样的大型优质企业太少了；更何况，像工商银行、农业银行这样的大银行，早已捷足先登。那么，银行的门槛能不能放低呢？浙江是小老板的乐园，60多万家民营中小企业占了全省企业总数的99％，正是这些企业，撑起了浙江经济的半壁江山。但是，长期以来，这些企业的大小老板一直苦恼于银行的门槛太高。

由于规模较小，业绩不稳定，抗风险能力弱等因素，使得目前仍是融资主渠道的银行不得不小心翼翼地与中小企业打交道。据调查，金融部门对个体私营企业的贷款总额只占银行贷款总额度的10％～20％，与其所占经济总量的地位极不相称。

随着金融改革的推进以及近年来中小企业地位的提升，金融机构对中小企业的“所有制歧视”已趋于淡化，但是，“规模歧视”在一定程度上腐蚀了现阶段银企合作的根基。由于中小企业贷款规模一般较小，对国有商业银行来说，给大企业发放一笔大规模贷款和给中小企业发放一笔小规模贷款，两者的放贷交易成本可能不相上下，因此银行对中小企业发放一笔贷款的单位成本就较高，那意味着商业银行要和多个中小企业有业务往来才能获得一定的收益。而国有商业银行在面对单个财务制度不健全的中小企业的时候，在收集、整理、分析、现场调查企业信息的成本费用上必然是很高的，那么其付出的贷款交易成本也会远远高于贷给大企业的交易成本。因此，给中小企业贷款不能很大程度上摊薄放贷的交易成本，这使得国有商业银行自然就不愿意给中小企业放贷。

3、金融机构运用机制存在缺陷

浙江省的金融组织体系是以少数国有商业银行为主，辅以若干中小金融机构（如股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社等）而形成，其运用机制存在严重缺陷。国内银行缺乏针对中小企业和民营企业的贷款标准使得按现行贷款标准，中小企业大多不符合条件，目前四大国有商业银行的产权虚设问题仍未得到解决，由此导致银行法人治理机构严重扭曲，内部人控制现象十分普遍，银行的不良贷款率居高不下，贷款风险增加，经营效益严重恶化，导致放贷能力和积极性均受影响。即使是股份制商业银行也存在着产权制度不健全的问题，其背后的“老板”仍是国有企业，故同样存在所有者缺位及由此导致的内部控制和道德风险。改制后的城市商业银行多从城市信用社的多级法人转制而来，由于改制过程中过于“一刀切”，使得部分城市商业银行出现亏损甚至支付危机，导致主营业务相对萎缩，经营能力下降，对中小企业的融资服务既缺能力又缺胆量。

4、管理成本不经济

中小企业信息不透明和可信度较差，银行需要付出更多努力进行信息搜集和鉴别。同时，中小企业经营稳定性差，更新频率较快，管理不够规范，投机性更强，银行面临贷款用途监控的困难，需要加强贷后动态监控。这些因素均带来较高的成本。据统计，国内银行对中小企业、个体经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的5倍左右。

中小企业贷款还存在量小、期限短、笔数多、时间性强等问题。据统计，浙江省内银行对中小企业平均每笔贷款的金额仅为大企业的1/20；据调查，浙江省银行对中小企业平均每笔贷款的金额约为大企业的1/7。在现行贷款管理体制下，每笔贷款流程类似，固定成本大致相当，相比之下，对中小企业贷款缺少规模效益。由于银行对中小企业贷款的机会成本要远高于大企业，在市场原则驱动下，中小企业贷款对银行吸引力较差，银行理所当然的愿意向大企业而不是向中小企业贷款。

四、化解浙江省中小企业贷款难对策

（一）融入民间资本

浙江中小企业的民间融资占了不少比重，但由于民间金融不仅利率高、效率低、不规范，还隐含着巨大的金融风险，与其让民间金融在地下活动，不如干脆使其合法化、正规化。且温州在2008年就召开了小额贷款公司试点工作会议，明确将尽快在全市进行试点。由于温州拥有充裕的民间资本，浙江省政府特别给了温州额外的5个名额，也就是说，在首批试点中，温州一共可以试点16个小额贷款公司。根据规定，小额贷款公司以当地骨干民营企业为主要发起人，设立为有限责任公司的，注册资本不得低于5000万元，设立为股份公司的，注册资本不得低于8000万元，试点期间，注册资本的上限为2亿元。

目前众多的中小企业普遍面临着贷款难的问题。小额贷款公司试点的展开，可能会在一定程度上缓解这一问题。浙江对小额贷款公司的定位是：既不是银行，也不是金融机构，而是在工商局登记注册的经营特殊商品、也就是货币的服务性企业。虽然有点四不象，但它却是一个大胆的动作，一方面能为中小企业雪中送炭，另一方面也为大量逐利的民间资本开辟了一条规范的出路。虽然成效如何还有待实践的检验，但无可怀疑的是，对民间资本汇聚带来的借贷行为，由不承认到默认，再到公开承认，再到予以收编，这既是大势所趋，也是地方政府面对金融形势的变化主动出手的一种有益尝试。

（二）加大对地方性中小金融机构的政策扶持力度，扩充放贷能力

目前浙江中小金融机构的市场份额约占30%，为满足中小金融机构贷款投放需求，除中央银行要加大再贷款支持力度外，降低信贷资产的集中度，减少大银行过度依赖于信贷业务的局面，也就增加了中小金融机构的信贷业务空间。另外建议：一是允许具有发债能力、符合发债条件的中小金融机构（如宁波城商业银行和杭州城商行）发行债券来筹措信贷资金，以弥补资金来源数量的不足和期限较短的缺陷；二是继续进行利率市场化改革，改变银行的盈利状况，改变正规市场与非正规市场之间利差较大的状况。

(三)上市融资

1、努力争创国内创业板

创业板,就是给创业型企业上市融资的股票市场。由于大部分创业型企业都是高新技术企业和中小企业,因而世界上几乎所有的创业板市场都明确表示鼓励高新技术企业或者成长型中小企业申请在创业板发行上市。

成立创业板的主要目的是为新兴中小企业提供集资途径,帮助其发展和扩展业务。大多数新兴中小企业,具有较高的成长性,但往往成立时间较短、规模较小、业绩也不突出,却对资本的需求很大,证券市场的多次筹资功能可以改善中小企业对投资的大量需求,同时可以引入竞争机制,把不具有市场前景的企业淘汰出局。从2010年到现在，所初步统计，国内企业在A股上市的平均数量达到7家。由此可见，国家在直接融资这一方式上已经放宽政策，鼓励企业上市。因此,浙江中小企业应该抓住这一契机推进加快上市计划的步伐。

2、赴美国纳斯达克上市

据浙江中小企业网浙中小协函[2011]3号的最新通知，根据吕祖善省长关于浙江中小企业要积极参与《企业全球化“绿卡”计划》批示精神，以及去年浙江省政府在美举办“浙江—美国中小企业合作周”期间，吕省长与纳斯达克董事长签订的《浙江企业美国上市行动》合作协议要求，进一步推进浙江省中小企业在美国纳斯达克上市活动。

为配合“浙江企业美国上市行动”，纳斯达克向浙江省省企业推荐了一支富有经验的上市团队——《企业全球化“绿卡”计划》融资团队。该团队由一批具有高水准专业资质和丰富实际操作经验的金融专家、审计专家与法律专家组成。团队的所有专业人员都曾在华尔街著名金融公司、“四大”会计师事务所和中外著名律师行工作多年。团队的最大优势是在中美两国率先进行了团队模式创新，即：由律师、审计师及有关投资人直接履行财务顾问的职能，从而较大地降低了企业的融资成本。有关资料显示：2010年申请在中国国内上市并符合上市条件的企业高达1760多家，但获批的企业不到100家。而中国企业赴美上市具有上市成功率高、上市时间短、再融资能力强、知名度提升快、有助规范企业及吸引人才等诸多优势，成为了中国中小企业赴海外上市的首选。到目前为止，已有150多家中国企业在纳斯达克成功上市。赴美国纳斯达克上市是认真贯彻落实浙江省委、省政府关于企业走出去的战略部署和吕祖善省长的有关指示要求，是具体实施《浙江企业美国上市行动》的一项有力举措，可以更好地解决浙江省中小企业“融资难”的问题，帮助中小企业从全球获取资金、技术、市场和战略资源，推动中小企业快速、健康及可持续发展战略资源，推动中小企业快速、健康及可持续发展。政府为我们创造了这么丰厚的资源，这一举措，是不是可以让浙江中小企业看到了春天？

（四）集合债券，是解决当前中小企业融资难问题的新思路

集合债券，是指以一个机构作为牵头人，由多个中小企业为发债主体，向投资人发行的约定到期还本付息的债券，它是以银行或证券机构作为承销商，由担保机构、评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与的新型企业债券方式。通俗地说，也就是“捆绑发债”。　这种方式，打破了只有大企业才能发债的惯例，对降低中小企业的融资成本，支持中小企业的科技创新，促进中小企业的产业结构调整和升级，提高中小企业的核心竞争力，推动中小企业的可持续与跨越式发展，发挥了极其重要的作用。

五、总结

解决浙江省中小企业融资困难问题,需要金融机构、政府以及中小企业等各方面的配合和努力。只要政府创造更好的融资环境,金融机构注重改善经营机制、勇于创新,提高服务意识和水平,中小企业更积极地规范行为、提高信用、增强融资能力,中小企业融资“瓶颈”就能得到较好的解决。

参考文献

[1]武巧珍，刘扭霞：中国中小企业融资，北京，中国社会科学出版社2007

[2]金俐，信贷配结论：制度分析，上海，上海财经大学出版社2001

[3]赵志宏，袁平，金鹏，李志强：银行全面风险管理体系，北京，中国金融出版社2005

[4]赵尚梅，陈星：中小企业融资问题研究，只是产权出版社2007

[5]刘树林，杨加宏：浙江省中小企业局调研与对策2010年第10期（2010.12.27）http://www.zjsme.gov.cn/newzjsme/list3.asp?id=19863

[6]罗正英:中小企业融资问题研究[M」.北京:经济科学出版社.2004.

[7]邵玮:中小企业贷款难的成因分析及相关对策[J]、中国外资、中国商务出版社、2008.

[8]萧芍芳,王莲：民间金融规范化发展的路径选择[J]、安徽教育学院学报、安徽教育学院出版、2005年05期.

[9]黄从耀, 介长利：中小企业贷款难,难在何处?[J]、西安金融、中国金融出版社、2001、(01).