小微企业融资难问题的对策分析

摘要：改革开放以来，温州地区以家庭工业和专业化市场的方式发展非农产业，从而形成了小商品、大市场的发展格局，在全国流通一时，家喻户晓。然而，时至今日，温州小微企业却纷纷遭遇了前所未有的困境。企业融资渠道狭窄、自身的财务管理水平低、信用意识薄弱、社会信用不佳、国有商业银行对小微企业贷款存在偏见等都成为了温州小微企业融资难的原因。本文根据温州地区小微企业的现状，从企业自身、银行、政府三个方面探索分析，寻找解决小微企业融资难的办法。

关键词：小微企业温州民营融资对策

小微企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。然而，融资难已经成为小微企业发展面临的最大挑战之一，因此如何应对融资难问题，走出融资困境是这些企业所急需解决的问题。

一、小微企业融资的重要性

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，这一概念是由中国首席经济学家郎咸平教授提出的，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。不同行业，对小微企业的划分标准有所不同，具体根据2011年6月，工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定的《中小企业划型标准规定》来进行划分。

小微企业的发展对于活跃市场有着重要的意义，它是市场的“补缺者”，在推动技术创新、增强整体抗风险能力上有一定优势，它能为市场带来新的事物，比如新产品新技术或者新模式等往往都是在小微企业中首先进行对市场的探索，因此它对于开拓新的产业具有举足轻重的地位和作用。据统计，我国目前有超过6000万家小微企业，全球数量第一。但相比小微企业最为发达的意大利、美国和日本，我国的小微企业存在地域分布广、就业人数多、经营负担重、外部支持不足等诸多特点。

在温州，民营企业在地区经济格局中占据着主导地位，故其兴衰将直接决定着发展繁荣了近20年的“温州模式”能否再创辉煌。当今温州小微企业融资的现状是自有资金仍占最大比重，融资渠道主要是自有资金、亲戚朋友借款，很少有正式的融资渠道。虽然近年来正规银行金融服务在民营小微企业的融资结构中占据越来越重要的地位，小微企业对于银行的贷款也大幅增长，但从温州地区短期民间借贷活跃，以担保的名义从事资金高利贷的担保公司大量存在的状况看来，温州小微企业从银行等金融机构所获得的融资还远远无法满足企业发展的需求，许多企业在融资方面还是面临着很大难的困难。

资本是市场经济发展的第一推动力，作为中国民营化、市场化改革的先行者和市场经济的重要发祥地，可以说，没有资金的融通，就没有今天的温州小企业，就没有今天的温州模式，所以很有必要对温州小微企业融资问题做一个深入的研究和探讨。

二、温州小微企业融资现状及原因

（一）温州小微企业融资现状

1、内源融资比例过高

温州民营企业的融资方式主要由自由资金、银行贷款、民间借贷三部分构成，而内源融资是温州民营企业最根本的融资方式，也是温州小微企业融资最主要的方式。内源融资包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业营业后积累的资金等来源。温州小微企业主要靠自身积累发展壮大, 无论是初创时期还是发展阶段, 都过于依赖自我融资渠道。

2、外源融资方式单一

随着企业规模、实力的扩大和资金需求量的增大，外源债务性融资应逐渐成为一种重要的融资形式，但根据调查，多数温州小微企业存在资金不足的问题，需要进行再融资。

外源融资又可分为间接融资和直接融资两种形式。间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等；直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。但多数小微企业的筹资仍然为银行和小额贷款公司，合资、投资等其他融资方式利用率低。通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。而目前小额贷款公司因为机构相对较少，加之不能吸收存款，其贷款资金大多为资本金，面对小微企业庞大的融资需求，实在是杯水车薪，难以应付。

3、非正规渠道民间融资比例过高

由于小微企业无法通过正规的金融机构借款，因此只好舍弃融资效率较高的银行贷款而求助于融资效率较低的民间借贷。来自温州官方的文件证实，当地民间借贷规模占民间资本总量1/6左右，且相当于温州全市银行贷款的1/5。其资金来源主要是民营企业和普通家庭的闲置资金。随着连续加息和银根紧缩等国家宏观调控措施的深入实施，温州民间借贷利率一路高涨，目前，温州的民间借贷率有的年利率高达180%。企业的融资成本提高了几倍甚至十几倍，不但完全侵吞了企业的利润，还有可能导致企业遭受灭顶之灾。

（二）温州小微企业融资难的原因

小微企业融资难问题，不是温州特有的现象，是小微企业自身特点决定的。通过对温州小微企业的分析，不难发现其存在的问题基本是由于自身缺陷和外部金融环境造成的。

1、温州小微企业自身存在的融资缺陷

①小微企业行业不符合资金选择方向。温州小微企业主要从事能耗高、环境代价大、资源承载度高，产品附加值低、技术含量低、可替代性强、产品利润率单薄，企业可持续经营性差的产业，这些类型的行业不符合资金选择的方向。

②温州小微企业管理制度的缺陷。温州小微企业大多是家族企业，而家族企业的所有权和管理权相统一。股权融资将直接导致企业控制全的转移，担心因此失去企业控制权而不愿意对外融资。

③温州小微企业抗风险能力弱。温州小微企业大多处创业阶段，企业整体实力弱、规模小，融资能力受到现行信贷政策、管理方法和金融工具的制约，大多不符合金融机构贷款条件，经营极易受到外部环境的影响。2008年金融风暴影响我国期间，温州小微企业倒下一大批，温州市鹿城区鞋业行业协会反映，全区283家会员企业中处于停产半停产的有47家，倒闭的有26家，合计占了企业总数的25.8%。

2、温州小微企业金融体系不健全

①缺少专门为小微企业服务的金融机构。由于我国的商业银行体系正处于转型阶段，为了防范金融风险，商业银行近年来实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构,特别是2008年的金融危机以来,小微企业融资问题尤为突出，信贷资金绝大部分是流向国有大型企业。

②银行信贷动力不足，改制中的银行及法人银行从资产的安全性、流动性出发，相应提高贷款条件，而温州小微企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准。

③金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地位。如果金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来选择金融机构。但在不完全竞争条件下，金融机构不是调整利率，而是减少放贷，不管企业愿意付出多高代价，也不给发放贷款，从而导致符合信贷条件的小微企业贷款受阻。

3、信用担保体系和再担保机构不健全

目前，温州小微企业外部融资的主要途径是来自银行的贷款，而小微企业能否从银行获得贷款与其信用担保情况密切相关。温州小微企业社会信用担保体系建设尚不健全、不完善，客观上造成了小微企业融资难。

①小微企业诚信度和信息透明度。小微企业信用制度没有完全建立起来,商业信用屡遭破坏，征信体系有待加强。温州小微企业的信息透明度与其外部融资的难易程度是密切相关的，由于企业信用制度的缺乏，从而使许多小微型企业贷款受阻。

②小微企业缺乏融资担保，担保体系建设滞后。一个健全的担保体系应包括政府担保、商业担保和互助担保等。由于我国担保制度才刚刚起步，担保机构少、担保基金小，无法满足广大小微型企业的需求。

③缺少小微企业信用担保与再担保机构。由于小微企业中可供向银行抵押的资产很少，在融资过程中最大的困难是抵押担保难，因此，温州小微企业融资难在很大程度上也是指担保难。

三、温州小微企业融资难问题的对策

温州小微企业融资难是企业自身因素、金融体系、担保体系多方交互形成的结果。要解决小微企业融资难的问题，要多个方面共同努力。首先，要提高企业自身素质，增强融资能力；其次，发挥银行主渠道优势，解决小微企业贷款难；第三，健全完善信用担保体系，解决小微企业担保难；同时建立健全融资体系，拓展企业直接融资渠道，逐步规范民间融资，拓宽小微企业融资渠道。

（一）从企业自身探讨企业融资难问题的对策

1、提高企业自身素质，增强融资能力

小微企业自身素质的提高，可以增强企业的抗风险能力，有助于吸引银行贷款及其他投资。温州小微企业的自身缺陷是造成其融资难的一个主要原因，加强企业自身素质建设是解决小微企业融资难的根本途径。

2、提高企业经营管理水平，建立和完善的管理制度

提高企业经营管理水平，建立和完善现代化企业管理制度。实现公司制改造，改革家族式管理方式，进行所有权结构调整，聘用职业经理人引入专业化的管理服务，提高企业经营水平，从而降低经营风险，增强企业利润率，提高小微企业融资能力。

3、积极实施产业转型升级

积极实施产业转型升级，由过去的劳动密集型向新技术、新材料、新工艺转移，提升企业的自主创新意识，加强自主知识产权、自主品牌建设，提高企业市场竞争力，争取国家政策的扶持。

4、加强自身信用建设

加强自身信用建设，实行财务管理规范化、透明化。加强与金融机构的关系，建立经常性、系统性的银企关系。

（二）从银行方面探讨企业融资难问题的对策

1、发挥银行主渠道优势，解决小微企业贷款难

现实情况表明，小微企业融资困难最直接、影响最大的表现就是银行融资渠道不畅。尽管中央政府一再要求各商业银行加大对小微企业的贷款支持力度，但各商业银行却只是停留在口头和理论上，小微企业融资难几乎成了至今无法治愈的一大经济难题。

现在主要还是要借助于银行商业化改革的势头，充分发挥以银行为中介的间接融资主渠道作用，对面向小微企业的金融服务业务进行创新。小微企业需要的是短时间审批通过的小额度放贷，根据小微企业需求，银行在制定贷款产品时可灵活应对，推出适合小微企业融资需求的产品。

2、推出适宜的小微企业需求的融资产品

例如：华夏银行“龙舟计划”，最核心和最显著的特点是“小、快、灵”。“小”体现在专为小微企业服务，“快”体现在服务方便快捷，“灵”体现在产品灵活多样。根据小微企业成长不同阶段的融资特点，从担保方式、贷款期限、利率定价、还款方式等方面进行创新，为小微企业量身打造一系列信贷产品。在准入条件、第三方合作、操作规程等流程上进行了标准化；将企业主个人和企业资源充分整合，突破了单一依赖抵押的传统担保模式。

3、银行与企业互利共赢

如果银行方面能够建立“与客户共成长“的价值主张，从小微企业客户需求出发，探索性提供包括财务顾问、税务筹划、管理咨询等在内的多元化非金融服务，致力于成为客户的合作伙伴，与客户共同发展，在为客户创造价值、帮助客户增值的过程中分享成果。那么，小微企业融资难的问题将得到很大改善，银行方面也能开拓新的市场，与企业实现共赢。

（三）从政府角度探讨企业融资难问题的对策

1、逐步规范民间融资，拓宽小微企业融资渠道

民营经济一直是温州的特色和优势所在，民间资本更是温州经济的活力所在。温州的民间资本存量巨大，流动性极强，投资回报高。根据有关机构估测，经过改革开放30多年的累积，浙江的民间资本已高达万亿元，而温州现在大概有4000到6000个亿左右的民间资本在寻找投资的领域，同时温州民间资本正以每年14%~20%的速度增值。范民间融资，拓宽小微企业融资渠道，是温州解决小微企业融资难切实可行的方法。

因此引导民间资本流向至关重要，出台相关法律法规，明确民间融资的性质和法律地位，因势利导民间融资或民间借贷，合理引导其规范发展，坚决打击非法金融活动。组建小微企业融资服务中心，搭建公共平台服务，合法、合规疏导民间资本流通渠道，引导民间资本投向小微企业，转化为产业资本。在法律允许范围内，进一步完善和丰富温州小微企业金融市场体系，优化小微企业金融服务，拓宽小微企业融资渠道。

2、健全完善信用担保体系，解决小微企业担保难

在银行贷款做为小微企业的主要融资渠道的情况下，健全完善信用担保体系，解决小微企业担保难问题，是缓解小微企业融资难的重要途径。从本质上看，信息不对称导致小微企业在银行借贷困难是一种市场失败，依靠市场本身的力量无法达到帕累托最优状态，需要依赖市场以外的力量进行干预，以消除双方之间的信息不对称。

构建企业资信评级体系，是目前最佳的选择。一方面，该系统提供小微企业资信方面的数据能帮助银行低成本地度量有融资倾向的小微企业的个体风险的成本；另一方面，企业资信评级体系能减少不对称信息的生成，因为企业资信评级体系对企业提出的是相对统一的评价标准，当资信等级成为企业融资的门槛时，客观上就要求企业规范内部管理、完善财务制度和理顺治理结构，以提供资信评级体系所需的信息，这就意味着企业减少了不对称信息的生成。

构建资信评级体系的途径：建立政府机构掌握的信息共享机制，积极培育征信市场，完善相关法律法规，大力培养征信专业人才。

3、成立温商城市合作社

温州首家小微企业城市商业合作社——中国民生银行温商城市商业合作社(下称“合作社”)，由温州市商务局和中国民生银行温州分行合作成立。这个合作社其实就是把松散的小微企业，整合成一个有组织的经济体，让这些企业抱团发展，共同融资，同时一起抵御风险。只要是具备完备的工商登记，合法经营两年以上，信用良好的企业或个体工商户，都可以提出申请。

“合作社”目前具有互助合作基金、还贷周转基金、政府支持平台、集体团购平台、交易撮合平台和信息共享平台六大功能。最引人关注的，当属互助合作基金了，这也被看成小微企业融资新模式。温州小微企业融资难，最主要的原因，往往是找不到一个银行充分认可的担保措施。今后，小微企业加入上述“合作社”后，若有融资需求，可自愿选择加入小微互助合作基金，缴纳一定保证金后，整个基金就可以为该企业提供担保了。也就是说，企业先认缴一定数额的基金，随后向银行提交无需任何抵押和担保的贷款申请。银行在核定授信额度内，扣除一定比例风险准备金，就可以发放贷款了。

举个例子：A企业认缴了20万基金，成为“合作社”成员，合作社共有50家企业。因扩展生产线，A需要贷款100万，他还要再缴纳1万元的风险准备金。这样算起来，A总共付出21万“资金占用成本”，拿到100万一年期贷款。按6厘利率，，最终还款107万左右。假设这个合作社中，50家企业都贷了款，那么就有50万的风险准备金。如果A企业还贷出了问题，银行首扣除A企业认缴的20万基金，剩下80万中，先用50万风险准备金填补。最终还剩下30万“烂账”由其余49名成员，按所缴的基金比例分摊。如果大家都是缴20万基金的，那一平均，每个企业要为A企业的违约承担6122元。如果今后银行追回了贷款，则会把基金全部补齐。如果基金内同时有多家企业，还贷都出了问题，基金不够赔付，这样的风险则由银行来承担。不过，银行也会定期评估，发现问题就会通过降低授信额度、要求企业充实基金以及提前清算等方式，进行预先应对。

这种由政府部门牵头，将银行和原本零散弱势的小微企业联系起来，建立专门的小微企业贷款担保体系，由银行和众多企业共同承担风险，提供贷款担保支持，壮大担保机构实力，确实是探索有效缓解小微企业融资难问题的新思路。

四、总结

化解小微企业融资难是一个复杂而庞大的系统工程。只有企业从加强自身素质建设出发，才是解决融资难的根本途径；同时政府和金融机构应形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系，完善信用担保体系，优化小微企业融资的外部环境；还要规范民间融资或民间借贷，因地制宜，利用温州得天独厚的民间资本资源条件，将充裕的民间资本直接转化为产业资本，支持小微企业更好更快地发展。

五、参考文献

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