摘要:中小企业既是我国经济改革的新生力量，又是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。因中小企业存在资本实力不足、抗风险能力差等缺陷，在改革和发展中面临的财务风险越来越大 ，对企业经营带来了极大的弊端，并给国家经济发展带来负面影响。因此，深入解析中小企业财务风险的成因，对企业有效防范财务风险显得十分重要。
关键词：中小企业，财务风险，防范措施
当前，我国中小企业已成为我国经济主要推动力。在激烈竞争的市场经济中，中小企业已成为市场竞争的主体，中小企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性，使中小企业面临巨大的财务风险。本文联系实际分析中小企业财务风险的成因，针对企业财务工作中的问题，提出科学的防范措施，降低风险，提高经济效益。
一、我国中小企业的界定
中小企业是企业规模形态的概念，跟大企业的相对，俗指规模不大，在所处行业中起了主导作用，对所处行业产生较小影响的企业。我国目前对于中小企业的界定执行的参照系标准是 2003 年 1 月 1 日颁布的《中华人民共和国中小企业促进法》。该法从职工人数、销售额和资产总额三项指标明确划分中小企业标准上限，即为大企业标准下限。具体规定了工业、建筑业、批发业、零售业、交通运输、仓储和邮政、住宿和餐饮业的企业规模划分标准。
二、财务风险的涵义及分类
（一）财务风险的涵义
1．企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。无论企业财务活动的组织和管理业绩如何，势必会体现在该企业经营资金运行状况和结果上，表现为财务状况的优劣和财务成果的多少。财务风险的理解分广义和狭义。从广义上讲，财务风险是说企业在各项财务活动中，经济后果的不确定性，既有收益的可能，也有损失的风险。在内外部环境及各种不可预料或非人力可控的原因作用，致使财务系统运行与预期目标相差较大而导致的经济损失的风险。狭义上的企业财务风险指企业由于借债而不可避免形成的资金破产风险，也称融资风险或筹资风险，是指企业因负债经营而带来的风险，也称因财务杠杆的影响而让普通股东承担的额外风险[ ：李云霞：《浅析中小企业防范财务风险的主要措施》，《中小企业管理与科技年上旬刊期出版》，2010年4期出版第77-78页]。
（二）财务风险的分类
财务风险的划分标准有很多，按照不同的分类标准，财务风险可划分为不同的类型。
1.筹资风险
筹资风险是指企业因筹资活动所带来的收益未知性和逾期不能偿还本息的可能。是能不能按时偿还资金本息是筹资风险的重点所在，企业偿债能力大小是判别筹资风险高低的重要依据。筹资风险主要内容是存货、应收账款变现风险，汇率、利率风险。
2.投资风险
如果中小企业投资发展速度没有结合自生情况会危害企业盈利情况并减弱偿债能力，加重财务风险。投资风险大致为：投资环境变化引起的风险（包括政策、利率、市场等因素），投资过程风险，投资机会风险。
3.经营风险
经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。经营风险是由企业在供应、生产、销售等各个生产经营过程中的不确定性因素给企业资金运动带来的负面影响，导致企业价值的变动，又称营业风险。经营风险大致可分为采购、生产风险、存货、应收账款变现风险等。采购风险来源于原材料市场供应商，即其不确定性而导致供应不足的可能，还有因为信用条件与付款方式的变化而造成的实际付款期限与平均付款期的不平衡；生产风险是指生产工艺流程的变化，来自于能源、信息、技术人员的变动、库存不足所导致的停工待料或销售迟滞；存货变现风险是指产品销售受阻的可能，大多来自于由于产品市场变动；应收账款变现风险是应收账款管理成本增大的可能性，由赊销业务过多以及赊销政策的改变造成的实际回收期与预期回收的偏离导致。
4.存货管理风险
对于企业进行正常生产来说保持一定量的存货是至关重要的，但是有一个非常棘手的问题那就是最优库存量，存货太少会导致原料供应不足，导致企业不能正常生产；存货太多又会占用过多资金，导致产品积压，风险性高，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。
5.流动性风险
流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。在中小型企业中指企业资产不能按照预期计划转移现金或着不能正常履行企业债务和付现责任的可能性。从这个角度上来说，企业的流动性风险可以定义为企业的变现力和偿付能力两个方面。现金不足及现金不能清偿风险是指由于企业支付能力和偿债能力发生的问题。变现力风险是指由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题。
三、中小企业财务风险的成因
（一）企业财务风险防范体系难以适应宏观环境的变化
市场经济的主体是企业，它与社会经济生活有着密切的联系，外界的很多因素都可以直接对中小企业并带来巨大影响。影响企业财务风险的因素有很多，其中包括国家政策因素、金融环境因素、社会文化因素、供需平衡因素等，由于这些是存在于企业外部的因素，企业无法直接对其进行控制和引导。因此，这些复杂多变的外部因素使得中小企业的财务风险迅猛增加[ ：徐春荣：《浅析企业财务风险的预防和控制》，《南方论刊》，2009年12期出版第82-83页]。
（二）过分依赖债务融资导致资本结构不合理
一方面，中小企业普遍存在借入资金占总资金比例较高的现象。由于财务杠杆作用的存在，企业过度地增加债务资本，会导致普通股收益大幅度变化抑或会增加企业破产的机会。随着债务的增加，企业会负担越来越多的利息费用，当息税前利润比债务利息时更少时，企业势必发生亏损。另一方面，如果中小企业因为内部局限性和外部筹资困难性造成资金困难时，往往采取占用流动资金的办法，以流动资金购买固定资产，导致不可流动资产占用资金比例过大，流动资产与固定资产的资金占用不协调、长短期资金比例严重失衡，加剧了流动负债的偿还风险，引发财务危机[ ：刘莲花：《刍议中小企业财务风险》，《河南金融管理干部学院学报》，2005年6期出版第177-178页]。
（三）投资决策的科学性有待提高
目前，我国企业的财务决策大致分为经验决策和主观决策，由此而导致的决策失误时常发生，接着产生财务风险。尤其在对外资产投资和不动资产投资过程中，很多企业会因为对所投资的项目没有进行周密系统的分析和研究，加之所依据的经济信息不准确、不全面和决策者能力不足等原因，导致错误的决策时时发生。决策失误使投资项目不能获得预期收益，投资无法按期收回，为企业带来财务风险。
（四）缺乏健全的财务监控系统和风险预警机制
企业应根据本单位实际情况和各方面的特点，建立一个健全、有效、可执行的财务监控系统，并且充分发挥财务监控系统的职能作用，才能为企业规避财务风险。然而大部分企业至今还没建立或执行有效的内部财务监控系统，财务工作难以得到有效的管理，在这样的企业中，财务风险极易发生。另外，企业作为一个以盈利为目的的经济组织，始终要面临稳固发展与萎靡不振、持续经营与破产清算的矛盾。加之企业管理者缺乏对财务风险预普的认识、财务管理人员专业素质普遍偏低，导致有效的风险预估机制缺失这一致命现象大量存在我国企业中，大大消弱了在危机来临时企业的应对能力。出现问题时，企业无法做出迅速而有效的反应，便会陷入泥潭之中，难以自拔，甚至危及企业自身生存发展[ ：王红亚：《企业财务风险成因及防范措施》，《大众商务》，2010年2期出版第144页]。
（五）财务管理部门的设置不合理以及相关管理人才的缺失
我国中小企业普遍只设立了会计部门，而没有真正意义上的财务管理部门，更谈不上财务管理部门的人员配备和流程制度，并且所配备的会计人员大多根本不具备专业的财务管理的能力和水平，加重了企业财务管理的混乱化和无序化，致使中小企业的财务管理中大量存在着责权不明确、内部管理不规范等现象，最终导致了企业的财务风险加剧。
（六）内部控制制度不健全
中小企业受生产资源和人才资源等方面的限制，使管理资源相对短缺，管理机制简单而且专业性不强，无法建立内部审计部门，内部控制制度不完善。很多中小企业不设财务机构，同时没有专职财务管理人员，财务管理职能由会计或其他部门代管，先进、科学的控制制度和管理方法难以得到规范操作，从而使财务风险发生的可能性剧增。
四、中小企业财务风险的防范措施
（一）加强宏观经济环境研究
认真分析财务管理的宏观环境变化，提高对环境变化的适应能力。企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。
（二）均衡融资来源，优化资本结构
1.企业应结合自身实际情况，将债务融资和权益融资控制在最佳比例，最大限度优化资本结构，努力降低财务杠杆带来的影响，将债务风险控制在可以接受范围之内，尽可能地确保企业所获得的利益，确保企业能够承受风险增大所带来的负面效应。这样企业就能够以财务杠杆不利效应可防可控为基础，利用财务杠杆获得较高收益。
2.优化资金结构。借入资金和自有资金是企业最主要的资金来源，中小企业要做到维持科学的资金结构和适当的负债水平，既要充分利用举债经营这一手段获取财务杠杆的积极效应，提高权益资金盈利能力，又要注意防止因过度举债引起的财务风险，以防陷入财务困境。而且还要考虑资产占用与资金来源的动态平衡，合理分配长短期债务，保证偿债能力[ ：李本光：《浅谈加强中小企业内部控制,防范财务风险》，《价值工程》，2011年2期出版第149页]。
（三）提高投资决策科学化水平，降低决策失误率
1.调整投资结构，降低通货膨胀引起的投资损失
企业在满足了通货膨胀下所需的现金流的基础上，应考虑实施多元化投资，最大限度降低货币资产的持有量。当企业预期到未来通货膨胀将加剧，可将持有的容易遭受损失的流转资金变成实物资产和存货。因为投资者在通货膨胀时期一般会因为存货受益。存货是企业生产经营的必需品，又是流动资产，在通货膨胀规模庞大的情况下，企业生产的原材料价值会猛涨，为了减弱价格上涨所带来的资金风险影响，在流动资金许可的前提下，结合实际情况囤积一定量生产所需的原材料，库存所消耗的费用可能会远远低于因为通货膨胀而造成的原材料价格上涨。这减弱了企业的生产获益能力影响，控制风险。需要注意的是通货膨胀时不应大量进行固定资产的投资。此类资产占用资金量大，而且往往是引发通货膨胀的重要原因[ ：许秀梅：《论中小企业的财务风险》，《市场论坛》，2009年3期出版第45-46页]。
2.坚持投资决策科学化和规范化
中小企业进行多元化投资需谨慎小心，要充分结合自身的经营和管理能力，正确处理投资专业化和多元化的关系，合理分配投资资金，既要分散化解企业投资风险，又要在多元化经营中巩固主营业务的市场地位，突出企业自身优势。在进行新的投资项目之前，必须筹措必要的长期资金，以确保原有经营项目的营运资金周转
不受影响。
3.统筹安排，分散、分化投资风险
企业产生风险的重要原因是投资决策错误。因此，中小企业应建立健全科学有效的投资决策机制，使投资决策更加合理，降低因决策失误而产生的风险。一方面中小企业在投资决策中要考虑投资收益和风险、现有投资规模和结构、企业发展目标等因素，还要必须考虑企业的财务匹配因素。另一方面，要使投资程序规范化，注重投资方案的可行性。投资方案的可行性研究可以降低项目的实际投资收益偏离预期投资收益的可能性和程度，同时也可以将风险高而收益低的不利方案排除在外，从而降低投资风险。
（四）建立财务风险预警机制
企业要建立健全科学的风险防范体系。抓好企业内部控制制度建设，完善财务风险预警和监控制度，以期建造起应对财务风险的第一道墙。落实好企业财务风险监管职责，确立分级负责制。完善企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、审计报告制度，完善风险预警系统。
（五）注重人才培养及引进机制的建设的重要性
人才一直是我们管理过程中强调的重点，人才对企业财务管理水平的提升大有裨益，然而人才的培养和引进不是简单的高工资就能做到的，其仍需要正确的价值观和企业文化的影响，以及人才竞争机制和鲜明的赏罚机制来辅佐其完成的，只有让人才将个人的生活目标和职业目标与企业的愿景相统一，产生很强的归属感才能更好地服务于企业。
（六）完善中小企业内部控制制度
中小企业防范财务风险的前提是完善的企业内部控制制度。中小企业应先全面梳理企业现有的业务流程，要对企业目前的经营活动具体内容有着深刻的了解并对活动流程中存在的风险，风险对企业目标实现存在的影响、要有深刻的认识。当这些风险来临时应采取什么防范措施、现有的规章制度能不能对所有业务流程中存在的风险有效的预防等。以此为前提，建立健全现有的公司内部财务控制制度，查漏补缺。对采购与付款、销售与收款、成本与费用的控制制度投入相对较大关注。同时，针对对外投资业务等财务风险较大的业务，最好制定相对应的业务操作流程，实行集体决策、审批。最终目的是建立一个系统性强、完整性高、包容性广的内部控制制度使之实用易操作[ ：张宏艳，李莉：《关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨》，《会计师》，2008年9期出版第53-55页]。
五、结论
总之，中小企业的财务风险虽然给中小企业带来损失，更有甚者威胁中小企业的发展和生存，但另一方面也给一部分中小企业的发展创造了空间，带来了机遇。企业应慎重考虑自身能力和外部环境发展变化，定位适合自身发展的规模，强化企业内部控制，提高企业财务管理水平，提高财务风险防范意识，准确把握企业发展的方向，使中小企业持续、快速发展。
参考文献
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