摘要：我国的中小企业迅速发展壮大，已成为推动国民经济持续、健康发展的重要生力军和最具有活力的“经济增长点”。但是，资金短缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的持续发展和壮大。中小企业对于推动经济的发展有着重要的作用，但由于受制于经济规模和信用状况等，融资非常困难。近些年来，中小企业在扩大就业、启动民间投资、优化经济结构、推动技术进步、创新企业制度等方面发挥着日益重要的作用。本文从中小企业融资的重要性出发,了解我国中小企业融资的现状，分析我国中小企业的融资问题，同时也提出了相应的对策。
【关键词】中小企业 融资 现状 问题 对策
我国的中小企业迅速发展壮大，已成为推动国民经济持续、健康发展的重要生力军和最具有活力的“经济增长点”。但是，资金短缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的持续发展和壮大。中小企业对于推动经济的发展有着重要的作用，但由于受制于经济规模和信用状况等，融资非常困难。近些年来，中小企业在扩大就业、启动民间投资、优化经济结构、推动技术进步、创新企业制度等方面发挥着日益重要的作用。中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证。然而与此不相适应的是中小企业发展中的融资问题日益突出，融资难已成为困扰我国中小企业发展的主要“瓶颈”。认真分析现阶段我国中小企业融资的问题，并采取有力的措施使其走到健康的轨道上来。
一、中小企业融资的重要性
融资是指企业出于发展、生产、和投资的需要，筹集尽可能低成本资金的行为。无论企业规模大或小，无论企业经营什么，企业存在的目的都是为了获取最大经济利益。融资是资本运动的起点,也是企业收益分配赖以遵循的基础。足够的资本规模,可以保证企业投资的需要；合理的资本结构,可以降低和规避融资风险。因此,就融资本身来说,它只是企业资本运动的个环节，但融资活动,决定和影响企业整个资本运动的始终。
（一）融资是企业发展的重要决定性因素
融资贯穿企业成立、积累、发展、成熟的各个阶段。融资是创业者从创办企业开始就要面临的问题，而且随着企业的发展，融资将贯穿于企业成立、积累、发展、成熟的各个阶段，只不过每个阶段的融资形式有所不同。企业的每个阶段都离不开融资活动，企业的经营、投资活动是与融资活动紧密结合在一起的，融资能力的高低将直接影响企业的发展潜力，是企业进一步发展的重要决定性因素。
（二）融资是企业经营的核心内容
企业经营的核心是“创造价值，不断增加企业财富”，要达到这一目标，取决于企业在投资、融资、经营这三个环节上的综合效果，三者缺一不可。而融资活动是企业创立和进一步发展的起点，是企业发展的核心内容之一，可以说，没有融资活动，企业就无法生存、发展下去，就无从谈投资、谈经营活动。
（三）融资是中小企业能否迅速发展的关键
任何一个企业的成长都经历三个发展阶段，即成长阶段、成熟阶段、衰退阶段，小型企业普遍处于成长阶段，资金需求的压力大，处于最需要融资的时期，有强烈的融资愿望。尤其是在转轨时期，由于小型企业经营风险相对较大，又没有大量资产可作抵押，资信等级相对较低，银行一般不愿意多贷款给小型企业，所以我国小型企业融资目前仍处于尴尬地位，融资难的问题则一直是小型企业成长前进中的桎梏。
二、我国中小企业融资的现状
中小企业从银行那里只获得了不到25%的贷款份额，但是它创造的GDP却占全国的60%。根据2008年上半年显示的数据可以看出，中小企业贷款份额只占银行总贷款的15%，银行业不良贷款率的平均水平是2%而中小企业却达到了11.6%，贷款风险偏高时中小企业的明显特征；2009年上半年的数据显示，小企业贷款占中国金融机构贷款总额的8.5%；从中国人民银行的数据反映出一个问题，政府融资占中长期贷款的70%，中小企业只获得贷款的10%～15%左右。从以上数据我们可以得到这样一个结论，中小企业贷款难成为它们发展的瓶颈。据不完全统计，在一份调查问卷中显示，包括浙江、广东两省的2000多家的中小企业把资金短缺放到了制约企业发展的首位，绝大部分的企业都面临着融资难的问题。来自全国400多家的银行、公司、中小企业参加了2009 年9月第二届中国中小企业融资论坛暨中国中小企业金融服务战略合作联盟大会，共同研究如何解决中小企业融资难的问题。
（一）融资渠道狭窄
一般来说，中小企业的融资渠道主要有3条：企业自身积累、银行贷款、证券融资。但在实践中，一方面，由于中小企业一般自有资本较少，自我积累的意识较差，个别地区中小企业的负债率达到80％以上；另一方面，我国的资本市场目前主要还是为国有企业改组服务，加上大多数中小企业本身难以达到上市标准，中小企业通过证券市场直接融资的可能性很小，而货币市场又很不发达。因此，绝大多数的中小企业都是通过间接融资(主要是银行贷款)来满足资金需要的。 企业融资困难，融资渠道少。由于多数石材企业规模小，缺乏健全的财务制度，金融贷款信誉等级低，加上金融担保行业发展滞后，企业融资渠道单一，企业融资难问题较为突出。主要是依靠自我积累、民间借贷资金、个人合股等形式筹集发展资金。
（二）经济发展落后
由于经济发展比较落后，资本市场发展还处于起步阶段。如现代农业产业化发展、不锈钢餐厨具工业产业化发展和凉果加工业，皮具制品等均起步于20世纪80年代，90年代中后期发展壮大成为现在的支柱性产业。虽然目前从上到下都达成了大力发展中小企业的共识，也制定了不少发展中小企业的政策，但促进其良性发展的环境并不十分宽松。政出多门，乱收费、乱摊派等现象时有发生，既影响了中小企业的发展，又导致中小企业经营者普遍存在偷税漏税现象。
（三）贷款结构不尽合理
银行贷款明显偏向于国有大中型企业，即使在中小企业内部，也主要是偏向于国有和集体的中小企业。银行贷款是中小企业融资的主要渠道，但成功申请银行贷款的比例低。根据2008年广东省经贸委中小企业局对345家中小企业的调查中可知，当企业出现资金困难时，超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。其中抵押贷款是银行贷款的主要形式，但贷款周期短、门槛高、成功率低。在调查的企业中，305家企业近三年曾向银行申请过贷款，但只有135家获得银行贷款，占39.1%，而且全部是通过抵押获得贷款。信用贷款严重缺乏，在没有抵押和担保的情况下，凭借商业信用可以获得银行贷款的只有25家，仅占调查企业的7.2%。这也证实了中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。
三、我国中小企业融资存在的问题
当前我国中小企业融资存在诸多因素，由于我国正处于经济体制转轨时期。使得我过中小企业融资的问题具有不同于别国的一些特点。 总体上可以归纳为以下几点：
（一）企业自身融资能力不强
一是中小企业管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制，关联交易复杂、资信度不高、财务制度不健全、透明度比较低。中小企业借款的特点是“少、急、频”，加之为中小企业提供担保的专门机构少，银行常常因中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。二是部分企业产品质量不高，前景不被看好。产品技术含量不高，好多企业还停留在手工操作阶段，企业分布面广且分散，生产成本高、资源浪费大。这种情况，使中小企业缺乏市竞争力，自然得不到银行对它的金融支持。这几年部分中小企业进行了改制，企业经营者的素质也有了较大的提高。但是，有些企业改制的效果不够明显、资信等级较低，这种状况，使银行感到对它贷款风险太大。同时，国内企业“三角债”的问题，也是对中小企业发展的一个严重制约，相当多的企业拖欠贷款，有些企业在产品销售中采用先付货后收款的办法，造成了企业流动资金的紧张。
（二）银行对中小企业支持力度不够
目前，中小企业融资基本上只能通过间接融资渠道（即银行）取得资金，很难通过直接融资获取发展的资金，融资渠道的单一，使中小企业的融资非常困难。没有建立一个完善的担保体系。中小企业信用担保机构是政府扶持中小企业发展的重要的社会化服务体系之一，它以地方和中央预算拨款为主要担保资金来源，设立具有法人实体资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，接受政府机构的监管。但由于各地经济发展不一，这一规范模式还没有完全建立。虽然有些地方先后成立了几家担保公司，但实力不强，而且手续复杂，并没有起到实质性的作用，再加上中小企业规模小，缺乏可供抵押的不动产等财物，很难找到有实力的担保者，这样中小企业贷款难已经成为这些企业发展、壮大的“瓶颈”。 对中小企业的融资缺乏有力的政策扶持，只是下发一些指导性的文件，要求银行机构增加对中小企业的信贷投入、支持中小企业的合理资金需求。这些政策，对银行机构既缺乏刚性，也没有体现对银行的优惠，实际效果并不明显。
我国的中小企业普遍具有资产有限、生产经营规模小、产品市场变化快、经营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点。这些特点严重影响了其信用等级，特别是在经济转轨过程中一些中小企业改制时对银行债务处置不当，存在相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂，对中小企业的工作重点不是如何加大投放，而是如何防范企业逃避债务，防范金融风险，甚至出现了因企业改制转轨而对资金需求最大最迫切时，也是银行放贷最谨慎、企业贷款最困难的反常现象。
（三）中小企业信用程度较差
企业的信用等级越往下，企业的融资难度越大，且融资成本会越高。中小企业信用底差的原因：一是大多中小企业资产和生产经营规模相对都比较小，盈利能力不够高，抗风险能力相对较差，还贷能力不强；二是或经营场所或高层人员变动较快，会导致企业到期还贷的信誉降低；三是很大一部分中小企业的管理人员素质不够高，专业知识相对缺乏，对企业管理水平不高，且信用意识淡薄，导致银行不敢贷现象；四是大多数中小企业组织关系比较简单，往往缺乏可以提供担保的上级管理部门或行业组织，且自身资产规模不大、价值不高、变现能力不强，担保措施不足；五是我区相当数量的中小企业或是粗放式夕阳行业，或处于行业产业末端，或是竞争比较激烈的产业，极易受市场冲击而产生较大波动，在银行的行业分类中很多是属于推出行业，这些企业较难获得较好的信用评定。中小企业融资难的一个很重要原因是中小企业信息不透明，银行在对中小企业经营状况的了解上存在着信息不对称。目前，银行往往很容易地以较低的成本获取大企业尤其是上市公司的信息。相比之下，中小企业因透明度差，准确信息银行难以把握，一方面，大多数中小企业财务制度不够健全，一般不需要通过会计师事务所对财务报表进行审核，缺少财务审计部门认可的财务报表和良好的生产经营和销售等记录；另一方面，中小企业的规模相对比较小，持续经营的时间往往不长，而且所从事行业产业等更换较频繁，银行获取企业信息途径也就变得困难。由于信息透明度低，不能对自己经营的信息完全传递给银行而得到其信任，要争取贷款就变得困难重重。我国信用环境本身存在缺陷，全社会没有形成完善的信用约束机制，缺乏有效的失信惩罚制度，更重要的是没有建立整个市场信用评价体系，缺乏专业性的信用评级公司。因此中小企业在复杂的市场变化中，没有相应的授信额度，融资环境对于中小企业比较苛刻。
四、解决我国中小企业融资的对策
中小企业的融资问题严重地阻碍了企业的发展。资金是企业的血液，是企业发展的第一推动力和持续推动力。 我国中小企业要持续发展下去，必须解决好其融资问题。
（一）中小企业增强融资能力
中小企业应提高产品技术含量和服务质量，最大限度地提高效益和降低企业经营风险。应进一步加强财务制度建设，一方面要加强财务收支管理，加速资金周转，提高资金使用效率以实现资金的良性循环，增强自身的造血功能；另一方面要加强财务监督机制，提高财务信息的真实性、合法性，增强企业的经营透明度和可信度。
（二）加大中小企业支持力度
针对中小企业信誉较低的问题，政府可以考虑成立中小企业管理局，制定一系列宏观调控机制和政策，引导资本向中小企业流动。它通过向中小企业提供担保使中小企业获得金融机构的贷款。当然，贷款利率会因为风险较大而比大企业贷款要高出一定比例。在具体操作上，中小企业首先向中小企业管理局提出申请；中小企业管理局对担保对象规定一定的前提条件，对符合条件的中小企业提供担保。其中，申请担保的基本条件就是投资者确定是否提供资金的重要依据，如产品市场潜力大、经营管理富有效率、企业发展利于扩大就业、借款投向符合国家政策、技术更新具有行业先进性等。从而建立健全中小企业信用体系，消除融资人与投资人或债权人的信息不对称，使投资人和债权人加大对中小企业的融资力度。研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制，建立和完善企业信用档案数据库，逐步实行备案制。
（三）完善中小企业信用担保体系
一是增强信用意识，树立自身良好形象，加强与银行间的信息交流与沟通，改变与商业银行业务联系较少，银行对中小企业的信用、财务状况缺乏了解的状况。加强信用意识，规范自身的金融行为，控制负债，到期自觉还贷。二是要规范财务管理，这一点相当重要，中小企业要获得银行的信任与支持，就必须提供准确、真实和有效的会计报表，如实反映企业的生产经营状况，确保企业的各项经济活动和财务收支的真实性与合法性；三是设法提高企业管理人员的素质，提高自身管理水平、规范公司产业结构，实行企业的规范化管理；四是提高企业信息的透明度，通过积极承担社会责任，努力使企业得到社会的了解和认可，通过树立企业或产品品牌，不断提高企业知名度；五是根据本企业的特点, 加大技术研发力度，选择适合自己的技术创新战略和产品创新方式来形成和保持以技术创新、产品创新为基础的市场竞争优势,积极争取产品的市场份额,科学地进行成本控制, 着力提升企业势力和发展潜力, 努力控制企业的不稳定因素。当然，在构建中小企业信用担保体系的同时，还应积极推进与其配套的改革，以发展完善中小企业信用担保体系。另外，要建立健全社会信用担保体系以及相应的法律法规，鉴于中小企业对国民经济发展的重要作用，国家和政府建立支持中小企业经济发展的政策性银行和提供资金援助以及出一部分资金设立中小企业贷款担保机构是必需的。
（四）提高中小企业自身素质
中小企业必须改变落后的用人观念。中小企业只有让员工的待遇与员工对企业的贡献之间有公平合理的关系，才能有效减少员工因横向比较感到待遇不公而流动。明确企业的使命和战略目标。企业使命说明企业存在的目的，也是企业行为追求的价值所在。进一步完善法人治理结构。中小企业要赢得银行对其经营管理水平和持续发展能力的认可，必须适时进行股份制改造，从根本上完善法人治理结构，规范企业公司治理结构。在企业分配制度上，要通过专家进行薪酬激励制度的设计。建立以绩效为中心的绩效管理体系。高薪聘请高级管理人才，以提高公司的经营决策水平和管理效益，进而提高企业信誉，获得良好口碑。积极谋求向社会资本开放，与社会资本结合，这也是最重要的一点。中小企业在经营规模扩大的同时，应在新产品开发应用、科技成果转让、农副产品加工等方面进行大胆创新，同时要充分创造投资便利，吸引国际国内风险资本投资中高新技术企业，并制定完善的市场监控机制，设立风险投资基金，解决科技型中小企业的风险投资问题。经济决定金融，金融对经济具有反作用。商业银行与中小企业之间的关系也是如此。中小企业必须强化信用意识，加强自身的信用建设，要以诚信为本，恪守信用，提高自身的资信程度，提高企业内部管理的透明度，牢固树立借债要还的观念，按时还本付息，保全银行债权，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。
五、结论
综上所述，为了中小企业更加稳健的发展，中小企业在争取融资的同时，还必须认识到盲目融资所带来的风险。企业主必须要有正确的融资理念，必须做好充分的市场调查，根据中小企业自身的实力进行项目融资，避免不切实际的投资行为和融资活动，融资额不能远大于偿债能力，要做好融资策划工作。这样，融资才能对中小企业的发展起真正的推动作用，而不会将中小企业拖入债务的深渊，才能真正做到可持续发展。
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