摘要：随着经济迅速发展，IT行业在全球经济中形成了举足轻重的地位。中国信息化建设正处于蓬勃发展阶段，中小IT企业也发展成为我国国民经济中一支充满生机和活力的生力军。面临知识经济时代的挑战，现代财务管理在企业管理中发挥着越来越重要的作用。为此，对中小IT企业财务管理的研究尤为重要，并有着重要的现实意义。

本文主要运用现代财务管理理论知识，基于申科企业的财务管理的现状，对其财务管理中存在的问题及成因进行分析，对申科企业财务管理理念、财务管理目标以及财务管理策略对策提出新的思路，为中小IT企业财务管理理论研究提供一定的理论依据和借鉴指导，以使中小IT服务企业最大程度发挥知识资本的作用，促进IT企业在国民经济中发挥更大的作用 。

关键词：财务管理,现状,问题,措施

随着经济全球化和加入WTO后的竞争压力，以及电子商务环境的日益成熟，企业需要一套统一的方法来规范现有的服务管理，它们不仅需要对IT基础架构(包括软件和硬件)、网络环境进行管理，更需要对包括企业业务资产等在内的业务元素的管理。于此，越来越多的行业企业需要借助IT技术来构建自己的核心业务网络和提供更为广泛的服务，使得企业对IT的依赖也在增加，对IT服务的需求进一步加大。因此，IT服务成为IT行业新的利润增长点和市场热点。中国信息化建设正处于蓬勃发展阶段，中小IT企业也发展成为我国国民经济中一支充满生机和活力的生力军 。

一、财务管理的基本理论

（一）财务管理的含义

财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

企业财务管理渗透到企业的各个领域和环节中，直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的关键。

（二）财务管理模式的内容

财务管理理念分为基础理念、核心理念和业务理念三个层次。基础理念是指财务管理过程中最基本的，对财务管理方法的形成和运用具有指导性的理念，如系统理念、平衡理念、弹性理念、优化理念等。核心理念是指财务管理各种方法运用过程中必须持有的理念，它决定着财务管理方法是否能被正确运用，如货币时间价值理念、风险与收益配比理念、资金成本理念等。业务理念是指在财务管理的某一领域中运用某一方法时企业所选用的理念，这些理念只是针对某类财务管理活动而发挥作用，如筹资时的资本结构理念和财务杠杆理念，投资时的投资组合理念和经营杠杆理念，在企业运营控制中的资金流转理念，选择分配政策时的资本结构理念和分配政策理念等 。

财务管理目标是一个由整体目标、分部目标和具体目标构成的目标体系。整体目标是整个企业进行财务管理所要实现的目标，也就是我们通常所说的财务管理目标，它决定着分部目标和具体目标，是财务活动的出发点和归宿。分部目标是指在整体目标的制约下，进行某一部分财务活动所要实现的目标，如筹资目标。具体目标是指在整体目标和分部目标的制约下，从事某项具体财务活动所要达到的目标，如某次借款要达到的目标，是整体目标和分部目标的落脚点。

（三）财务管理模式的特点

（1）稳定性

企业财务管理模式既然是一种标准样式，是制度化，那么一经形成，就应该以稳定的形式实施其管理活动并发挥作用，如稳定的管理流程、财务制度、管理方式等，而不是随心所欲的。要保持财务管理模式的稳定性与连贯性，使财务预测、决策、控制等财务管理方法能有效施行，尽力提高财务管理效率。当然，这种稳定性是较短时期内的稳定，是动态中的静态，决不是恒定不变的。

（2）一致性

财务管理是企业管理的重要手段，其管理目标要受企业总体目标的制约，因此财务管理模式不仅要与企业生存的宏观经济环境相适应，还要与企业内部的微观经营状况(规模、组织结构等)相一致。在不同的经济体制下，企业的财务管理模式是不同的;面对不同的经营现状，应采用不同的财务管理模式；在不同的发展阶段应采用不同的财务管理模式 。

二、申科企业财务管理的现状及存在的问题

（一）申科企业简介

申科企业成立于1997年，是一家集软件产品开发、销售、系统集成为一体，并从事网络化信息工程、电子商务等应用领域的工程设计和建设的高科技公司。2010年，经重庆市科学技术委员会认定为重庆市双高企业(重庆市高新企业、高新产品)。2011年，公司受重庆市科委、经委等部委的委托，组建了重庆市电子商务生产力促进中心、重庆市企业信息化技术支持中心电子商务专家组办公室，2012年，经国家科技部批准，以公司为依托单位，成立了摩托车行业电子商务与现代物流电子商务生产力促进中心，为促进重庆电子商务的实施和健康持续发展提供顾问咨询和技术支持。自1997年起就致力于，并始终专注于电子商务及信息化建设，是专业从事电子商务和信息化方案的开发商和服务商 。公司作为推动行业信息化发展的典范，曾出色完了国家863、国家“九五，十五”多项重点攻关项目以及20余项省部级科技攻关项目。公司作为一个区域性的电子商务推动中心和技术中心，不仅参与并完成了多个重庆市相关领域发展规划的制订和重大项目的组织实施，同时重点面向行业提供申科SP服务，以促进行业信息化水平的提升，加强行业竞争力。

（二）申科企业财务管理存在的问题

1、融资管理方面的问题

（1）内源融资

申科企业采用的了吸收内源融资的策略，这是一条企业自力更生的封闭式发展道路，尽管为企业的发展提供了一定的资金，但这种融资方式更适合于创建阶段的企业。申科企业目前发展较成熟，自有资金积累需要的时间较长，企业自有资金积累及向他人借贷资金数额都很有限，如果仅仅只是依靠这样的融资渠道，企业发展的规模速度就会受到很大的影响和制约，同时也远远不能适应现代信息社会高科技领域竞争的需要。

（2）知识产权融资

随着知识成的转化，在研究、开发、投产过程中所需要的投资额比率越来越大，则需要各方力量的共同参与。除了政府投资、企业间联合开发等方式外，风险投资的参与对于完成知识成果的最终转化为产品，形成产业化，起到了重要的作用。而知识产权融资则是一种新型的风险投资方式和产业融资方式。申科企业采用了知识产权作价入股的融资方式，扩大了企业的融资渠道。知识产权作为一种财产权利，在我国的流通范围仍然不广泛，因此申科企业对它的资产特性的认识还不够深入，并且对知识产权融资工具的运作经验尚不足。知识产权融资是新型的金融工具，它的最大特点是以未来预期现金流作为融资的保证 。这不同于传统的要求借款方提供第三方担保或有形资产担保的银行贷款融资。为此，申科企业还仍有待提高对本企业资产特性的认识，充分运用已有的各种资源，加强对融资工具、融资途径的进一步了解，通过充分运用融资手段，从而推动企业知识产权成果的。

（3）间接融资

申科企业间接融资失败的教训表明，对于IT企业而言，其价值形成主要是运用专业知识和技术的不断创新发展，为广大顾客提供满意的服务来获取超额利润谋求企业的发展。企业生存的必要条件不仅体现在拥有一定数额的资本上，更体现在其是否具有核心竞争力。因此，对于类似申科企业的中小IT企业而言，在融资过程中，采用传统的固定资产抵押贷款的方式是很难的，因此，企业应更注重对企业价值的宣传，以项目为依托，以公司已有资源为资本，向银行申请贷款资助。

综上所述，对于申科企业而言，还存在这融资渠道单一，融资力度有限的问题。作为中小IT服务企业，企业的快速发展使得其对资金的需求一直呈现急剧扩张的趋势，一旦周转不灵，将会为企业带来非常大的财务风险。因此，申科企业更加应该重视融资管理，特别是在目前我国扶持中小企业的金融体系尚未健全，融资渠道过于狭窄的现状下，应该根据企业所处的生命周期不同阶段特征及企业的内外部环境，选择合适的融资方式，保障企业快速发展的资金需求。

2、投资管理方面的问题

申科企业为保持核心技术和产品的不断创新，R&D方面投入了较多的经费。但是，通过对申科企业投入资金情况进行分析，企业进行着吞噬资金的投资活动。如在ID项目上，企业前后已投入了250万元资金，而该项目属于企业的中期项目，前景非常好，但因为外部环境等原因，在短期内尚无法为企业创造的明显的经济效益。然而，企业在进行R&D资金分配时，2005年一2007年期间仅RFID项目就占了总体研究经费的33.2%，中期项目R&D占了总投入的63.7%，这不仅为企业造成了大量筹资需求，同时也表明了企业在近期、中期和远期项目之间的R&D资金分配不合理。

企业过多的将资金集中在中、远期项目，则使企业很难保持现时的竞争优势 。

根据RFID项目R&D支出可以看出，企业在对R&D投入资金在三项活动支配的监管上控制还不够。R&D资金在基础研究，应用研究和技术开发三项活动之间的分配比例是动态发展的，取决于外部环境和企业战略的变化。其中基础研究是一种长期研究，应用研究是一种中期投资，技术开发则是一种短期投资。根据国外的成功经验，三项经费支出比例是1:10:100，而申科企业的支出情况则体现出其对中间环节的支出不够重视，缺乏一套完善的研发资金管理制度。

3、分配策略方面的问题

申科企业采用了年薪及项目提成的薪金制度将企业的利润分配给员工，员工参与了企业的利润分享，企业则是根据盈利状况决定分配的多少。但是，在近几年存在着企业研发人员流失人数每年递增的现象，通过分析主要存在以下几个问题:

（1）申科企业的研发人员是一群充满热情、精力充沛、勇于创新、对自己发展有着较为明确目标和要求的人。他们注重个人的成长与发展，而申科企业的激励措施中缺乏对知识型员工职业生涯的管理，使得他们看不到自己在公司中的发展前途 。

（2）创新是知识型员工最主要的特点。而申科企业的产品具有自主的知识产权的占总体研发产品的比例较低，即便有很多产品已初有成果，但在最终产品形成过程，没有做到形成自主知识产权产品。研发人员的工作缺乏挑战，没有设立专门鼓励创新的奖励。

（3）薪酬制度与绩效挂钩的程度并不显著，绩效不能及时反馈，且奖励也比较随意。虽然从制度上看，公司在确定知识型员工工资和奖金时，绩效是一大考虑因素，但一些员工私下比较发现，同职位的工资和奖金相差不大，打击员工的积极性。

4、风险控制方面的问题

（1）对知识资本的有效管理不够

人力资本投资后企业注入的这些资本将会变为人力资本所有者的专有资本，一旦某一个具有某种专用性的人退出企业，会给企业带来巨大损失，一方面将加大企业人力资源的重置成本，另一方面可能带来重要客户流失、商业技术和机密泄漏、市场缩减、企业竞争力下降等负面影响，加大企业的经营风险。而申科企业人力资本的流失则表明企业对人力资本的有效性管理存在着问题。

（2）对市场资本的认识不够

通过CRM应用的失败的教训，主要是因为缺少“以客户为导向”的认知，对客户需求缺乏深入的了解。如果企业仅凭空想象他的客户需求，是无法为客户提供满意的产品和优质的服务的。同时，在项目的实施过程中，还需要密切关注市场的变化和需求，相应的调整产品结构，并依靠项目优势，通过技术创新，不断提高产品的档次和质量，以适应市场需求的不断发展变化。

（三）申科企业财务管理存在问题的原因分析

1、融资管理方面的原因

（1）融资方面的外部原因

商业银行贷款门槛高。在激烈的市场竞争过程中，申科企业要发展，必须要有一条良好的融资渠道。而中小型民营企业在进行融资时首要选择便是商业银行。然而我国的中小型民营企业普遍存在自信不高、企业制度不规范和财务控制不严等问题，商业银行本着从自身的利益出发，兼顾稳健和集约的经营原则，规避风险的考虑，不愿意贷款给申科企业。因为向中小企业贷款会增加交易费用和监督的成本，风险也较大。另外，受传统的观念的左右、行政干预以及自身的利益考虑，大多银行并不热衷于申科企业贷款，且贷款条件苛刻。近年来，商业银行采取的普遍贷款方式为抵押贷款和担保贷款。虽然提高了商业银行贷款安全性，但其手续繁琐，费用较高，使得申科企业的商业贷款更加困难。

中介担保发展不健全。担保行业在我国的发展并不完善，也没有专门为中小民营企业提供担保服务的机构。而且中小民营企业因自身资本的限制无法找到令银行满意的具有担保能力的担保人 。

（2）融资的内部原因

大部分的中小民营企业在初始发展时主要依靠自我资金的积累，资本小、实力单薄、短时间难以形成规模是中小型民营企业普遍面临的问题的。因此在激烈的市场竞争中申科企业往往显示出竞争能力低、风险防御能力差以及破产比例大等现象。这样也造成了申科企业的资信状况不高的问题，决定了申科企业在难以开拓向银行机构融资的渠道。另外，许多的中小企业存在着投资重复率高、效率低下的现象，不符合银行的信贷政策。目前，申科企业也普遍存在着公司的管理体制不健全、经营的透明度低及会计核算体系不完全等问题，不能及时提供银行所需要的企业资金的流动性、盈利能力和资本保全程度等方面的信息，让商业银行无法进行相关的信用评估，导致商业银行对申科企业的贷款持谨慎态度。而且申科企业尽管对资金的需求不大，可随机性很大，导致了商业银行无法对申科企业进行有效的监督。

2、投资管理方面的原因

（1）投资方面的外部原因

制约中小民营企业投资不均衡的一个重要的外部因素是市场准入的条件。虽然最近国家放宽了许多行业甚至垄断行业的市场的准入条件，但政策的实施不到位使得中小型民营企业的准入受到一定的限制。我国国有投资的范围涉及多达80多个行业，国家允许外资进入的领域近60多个，而允许民营资本涉入却只有40多个行业。在近30个产业领域特别是基础设施、金融、保险科教文卫、通讯等对中小民营企业存在着不同程度的限进。投资结构不均衡的问题妨碍了中小民营企业的进一步的发展。

（2）投资方面的内部原因

中小型民营企业自身规模一般较小，限制了其资本、技术以及管理的水平。大部分中小型民营企业利益至上的原则，只注重追求短期的投资回报，企业往往只停留在长期的简单再生产或在原有的基础上进行扩展，并不能做到为了分散企业风险，采取并购同行或者是多元化的途径。中小民营企业因为规模小，管理机构的设置不全，掌握的信息量也有限。中小民营企业因缺乏专门的市场研究机构，无法充分的了解市场经济运行的规律，因此盲目的投资等问题成为中小企业在投资中屡见不鲜的现象。中小型民营企业的权利高度的集中，几乎不存在两权分离得经营模式，并且缺乏约束的机制，造成不能进行民主和科学的投资决策局面。很多中小民营企业管理缺乏或者几乎不存在内部控制的监督的制度，同时一方面存在一权独大的现象，另一方面中小民营企业对投资各环节的缺乏科学的考察和监控，为充分考虑投资的风险，而且投资的程序不规范，效率低下，投资出现失误也无法追踪责任。

三、完善申科企业财务管理的措施

（一）正确认识企业的财务特征

1、将人力资本纳入资本范围

传统的财务管理理论中将资本划分为权益资本和债务资本两大类。传统的财务管理对象即是财务资本的运作过程，包括资本筹资、资本投放、收益分配等，人力资本被排除在外。人力资本的产权化，使得向企业投入知识、智力和技能的劳动者与投入物质资本的出资人一样成为企业的产权主体，享有同样的权益，即以企业所有者身份享有企业的剩余索取权和控制权。由此，资本的范围由财务资本扩大到财务资本加人力资本。作为IT服务企业，企业的发展更依靠人力资本，因此，企业对人力资本的筹集、投资以及人力资本参与公司的分配，成为企业财务管理的重要内容。

2、无形资产管理成为财务管理的重要内容之一

无形资产成为企业投资决策的重点。IT服务企业中，资本结构发生了显著变化，即物质资本相对降低，而知识资本所占主导地位逐渐形成。在新的资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重大大提高，无形资产将成为最主要的投资对象。

（二）明确企业财务管理目标

作为中小IT服务企业，公司资本的积累过程中更加重视知识的积累和能量的释放。在知识经济中，知识已不是经济增长的“外生变量”，而是经济增长的内在核心因素。而IT服务企业具有的高风险、高回报、投入知识化、无形化，企业成长快等特征，导致了公司财务管理的目标与传统企业的不同。因此，作为中小IT服务企业，应以企业价值最大化作为企业财务管理的目标 。

申科企业价值创造主要是运用专业知识和技术的不断创新发展，为广大顾客提供满意的服务来获取超额利润谋求企业的发展。企业生存的必要条件不仅体现在拥有一定数额的资本上，更体现在其是否具有核心竞争力，而其动力则源于高素质的员工，企业员工在决定企业的生存和发展中发挥着核心作用。因此，企业价值最大化目标实现的手段则需要通过注重获取优秀人才，建立最佳人才体系来实现。于此，员工与企业所有者的关系己不同于传统企业的雇佣与被雇佣的关系，企业的利益也就不能再局限于所有者股东的利益，企业还需要考虑所有相关者的利益，并通过调动各方面积极因素实现企业自身及企业与外部各方的良性发展，最终实现企业与环境的和谐均衡共生。“为员工利益、为顾客利益、为股东利益”共同服务，兼顾均衡各相关者利益是企业保持核心竞争力，保障企业健康可持续发展的目标。

（三）风险规避策略

1、加强对知识产权资本的管理

中小IT企业的无形资产是以知识形态存在的新兴资源，主要包括专利权、专有技术、商标、商誉、信息和计算机软件等等。随着知识经济时代的到来，在企业的资产结构中无形资产所占比重迅速上升，甚至成为企业的主要资产。无形资产所创效益在整个经济效益中的比重越来越大，并且起着决定性的作用。而随着世界经济与科技竞争的日趋激烈，企业所拥有的无形资产资源能否保值增值，能否创造长期经济效益，很大程度上取决于有无较高质量的无形资产管理。因此在知识经济时代企业必须加强无形资产的管理，以使其适应知识经济时代的要求。

2、加强对人力资本的管理

企业必须不断加大对人力资本的管理，注重对人力资本价值存量的积累，才能够有效地保持企业的竞争力和市场地位。因此，企业应加强人力资本的投入，进一步开发人力资源的潜能，提高劳动生产率，增加产品的技术含量，提高产品竞争力。同时还可以创造良好的企业文化，促进员工在企业内的流动，由此可减少员工外流。因此，重视对人力资本的管理，不仅可以提高企业的核心竞争力，还能提高企业的收益，从而降低企业的经营风险。同时，通过劳动合同等一些法律手段对员工泄漏企业机密进行规避，如在劳动合同中规定:若员工在企业商业秘密的保密期限内提出解除劳动合同或自动离职，经协商解除合同后，亦不得在3年内自行或在与甲方有竞争关系的单位从事和原在职时相同或有关的经营活动 。

四、结论

财务管理是企业管理的核心问题，该问题的研究对于提高企业的核心竞争力以及保持企业健康平衡发展具有重要的意义。本文通过对申科企业财务管理案例进行分析，可以看到申科企业发展迅速，但与此相应的财务管理理念、管理方法则比较滞后，阻碍了企业的发展。因此，面临知识经济的挑战，对申科企业而言，要想高效的实现企业价值增长，进一步提高企业核心竞争力，在高度竞争的IT市场站稳头角，正确认识知识经济时代IT企业财务特征、树立正确理财观念，并制定出有效的财务管理策略对企业的发展是至关重要的。

保持企业的核心竞争力，企业价值不断增长，企业才会逐渐壮大。如何制定科学的财务管理方法，提高财务管理效率，对企业风险进行有效控制，正确处理IT企业持续发展和财务管理策略的之间关系，使财务管理为企业创造价值服务是企业管理者必须注意的问题。

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