温州中小民营企业财务管理现状分析

摘要：近几年，民营企业得到了突飞猛进的发展，涌现了很多优秀的民营企业，如温州华峰集团、森马集团等。民营企业已经成为支撑我国经济增长，维持社会和经济稳定的重要力量。但民营企业特别是中小民营企业由于企业管理者素质、企业管理水平、盲目扩充规模等问题，面临着很大的风险。找出中小民营企业财务管理上存在的问题，提出切实有效的解决方法，改善我国中小民营企业财务管理现状，对促进民营企业健康发展有重要的作用。

关键词 中小民营企业，财务管理，财务风险，改善现状

一、中小民营企业财务管理特殊性

随着经济的全球化，竞争的日益激烈，中小型民营企业以财务管理为企业管理核心的思想呈现逐渐形成趋势。了解企业财务管理的基本理论，有助于我们分析温州中小民营企业财务管理现状，并提出改善措施。

1．以短投、内投为主，投资风险较大

中小民营企业的投资多以短期投资为主，并且主要是对内投资，因为在长期投资的过程中不确定性较大，面临的投资风险也更大，而且中小民营企业一旦遭遇投资风险，难以有足够的资金支持，并且中小民营企业因为自身资本的限制和融资能力的不足，使其没有充分的资金进行长期的投资。另一方面中小民营企业在激烈的竞争中无暇顾忌通过多元化的投资获取收益，大部分的中小民营企业的投资主要是为了提升企业自身的竞争能力。

2．融资渠道狭窄

中小民营企业受自身的限制，例如企业的诚信较低，获利能力较差等问题，很难获得银行的贷款，中小民营企业的资金来源主要是投资者的投入、企业内部的积累如留存收益及民间融资，这些都决定中小企业资金积累相对集中。

3．更注重利润的管理

根据对温州市2011年企业数据的分析显示，可知小型企业更注重经营过程中的成本费用的控制。

二、温州中小民营企业财务管理现状

目前温州地区有相当一部分中小民营企业忽视了财务管理的核心地位，使财务在生产经营管理中的管理作用没有得到充分的发挥，普遍存在着财务控制不严、财务人员水平低、财务管理混乱等问题。某些企业由于资金使用不合理、融资不当以及财务结构不合理等原因，造成企业丧失债务偿还能力，从而导致投资的预期收益下降，甚至资金链断裂。下面以温州立人教育集团有限公司的案例为例。

温州立人教育集团有限公司从1998年8月创办泰顺县育才高级中学为起点，于2003年9月经工商部门批准成立，注册资金为人民币3.2亿元，法人代表董顺生。这是一个经营范围涵盖教育类投资与建设、房地产开发、专业市场开发与管理、矿业投资的综合性产业集团，现有资产100多亿元。至2011年，立人集团旗下拥有学校、公司等企业共计36家，项目遍布浙江、江苏、上海、北京、大连、湖南、湖北、河南、内蒙古、贵州等10多个省、市、自治区。

（一）集权式财务管理且随意性大

在温州中小民营企业中，一般等式都为“经营者=所有者”，企业都是采用集权式管理，所有事情都是所有者一人独裁。然而大多数所有者都缺乏专业的财务知识，使得财务上的很多事情都不能按照正常的程序去处理，说白了就是在财务上根本就没有制度可言，即使少数有“财务”制度的企业，制度也是随着所有者的态度朝令夕改，形同虚设，长此以往就没有人去遵守。因此中小民营企业财务上的随意性都很大，这样不利于企业的财务制度的形成和财务处理的规范，更不利于企业的财务管理。

温州立人教育集团由董顺生一手创办，整体是家族式企业，公司里有很多员工都是董事长的亲戚。公司在经营过程的大部分决策都是董顺生的“一言堂”，随意性过大。管理层财务知识薄弱，没有从企业实际资产负债率角度考虑，没有经过科学的可行性分析而盲目决策投资。并且核查发现，立人的账目相当混乱，在泰顺的下属学校有5套账，3个董事各有3套账本；内部资金调拨不通过公司账号，如从内蒙古调资回泰顺，用的是财务的个人账户。

（二）融资成本较高，渠道狭隘

中小民营企业的最常用的融资渠道包括银行贷款、其他借款和股权投资三种，而在温州地区，民间融资是较为重要的一种方式。由于小型企业自身的局限性其融资能力是相当有限的，就银行贷款这一渠道来说，小型的民营企业成功取得银行贷款的几率很小。小企业的财务管理比较落后，财务报表的真实性和完整性不能确定，银行需要花费较高的成本去鉴别财务信息的真伪，而且鉴别的难度也较大，因此管理成本比较高，再加上小企业自身抗各种风险的能力比较弱，容易倒闭，银行贷款的风险相对较高。因此银行一般不愿意向小企业发放贷款。由下图可看出，立人集团最主要是通过集团本部的民间资本融资及外地子公司民间集资。

（三）投资一味追求回报，盲目扩张

大多数的民营企业在发展到一定阶段，获得了一定的原始资金的积累后，就会急于扩张，被初步的胜利冲昏头脑的企业家做决定就不再像创业期一样的谨慎，而是会盲目根据自己的经验，略过调查和收集数据来寻求项目，分散投资。为了分散和降低风险，很多企业选择了多元化经营。企业家们只感受到了多元化经营所带来的分散风险作用和将企业规模做大的成就感，而忽略了企业的扩张与其资金实力、技术开发、市场开拓及内部管理等方面存在的矛盾。企业盲目的多元化经营、盲目扩张的一个结果就是企业原本的资源无法满足扩张后企业的发展需求。

立人集团下属企业及关联项目22个，而目前正常生产经营的项目仅有13个，值得关注的是，其中房产项目近半，共计9个，其中6个位于江苏省内的淮安、扬州等地。而这些，正是轰动一时的饱受诟病、被育才学校教职员工称为“立人逼投”的项目。立人的投资盲目可见一斑。

（四）财务控制缺乏，账务混乱

很多小型的民营企业在财务上根本就不存在控制一说，主要表现在财务制度的不完善和财务人员的配备不合理上，很多企业基本没有财务制度，财务处理就根据管理者的喜好而定，极具随意性。之前我在一家小型民营金融企业做出纳，进去后我才发现就只有我一个财务人员，出纳与会计是合并的——这显然不符合规定，不能合理的规避风险。我保持自己的职业操守尚可，若换做其他一些职业道德有所欠缺的人，一个人既管钱有管账，就很可能会出现挪用公款的现象。一般的所有者都没有财务方面的知识，对于公司的账目根本就看不懂，也不懂得如何去控制。所有者一般也就关心现金收支，他们认为现金管理没有问题财务上就不存在问题，其实不然，企业也有很多的原材料、产品、办公用品以及固定资产，这些如果没有严格管理就会出现资产的流失。会计不仅仅只是企业一种记账工具，更多的是一种管理的工具，财务上提供的各种数据和资料都为管理者进行决策提供依据和参考，会计资料的真实、完整和可靠就显得极其的重要，因此企业必须有健全的财务控制制度。

立人集团累计资金往来超过10万次，却没有实行现代会计制度，如债务只记录结余，此前的利息支出、累计借款等原始数据丢失，整个企业只能通过先核出资产、债务总额，再细化，才能了解现金流状况。如查清各个时间资金流向，单笔账目流向、用途等。

三、温州中小民营企业财务管理所存在问题的原因分析

温州中小民营企业在投资、融资、利润分配还是财务人才等方面都存在问题，随意性大是所表现出的共同的缺陷。另外，财务战略制定也不科学，不能很好的理解财务战略的涵义，笼统地等同于财务计划，不能确立企业全局性和长期性目标。

（一）商业银行贷款门槛高，民间资本发展不完善

商业银行贷款门槛高。大部分中小民营企业在创始初期主要依靠自我资金的积累，资本实力较弱。因为在激烈的竞争中小民营企业往往造成竞争能力低、风险防御能力差以及破产比例大等局面。这样也使得中小民营企业的资信状况不高，这决定了中小民营企业难以开拓向银行机构融资的渠道。另外，中小民营企业也普遍存在公司管理体制不健全、经营透明度低以及会计核算体系不完全等问题，不能及时向银行提供所需要的企业资金的流动性、盈利能力等方面的信息，让商业银行无法对其进行相关的信用评估，导致中小民营企业的贷款被亮红灯。公司法对企业发行股票、上市作出相关复杂的硬性的要求，需要企业的资产条件以及盈利的状况达到一定的标准，使得中小民营企业通过资本市场进行融资变为遥不可及的现实，温州迄今为止只有10家上市公司（其中国内上市8家，境外上市2家）。

2011年温州民间借贷空前活跃，根据中国人民银行温州中心支行2011年第二季度的调查，温州已有89%的家庭及个人、59.67%的企业参与了民间借贷，其规模高达1100亿元。而温州中小企业发展促进会的调查也显示，目前温州30多万家中小企业中，有70%左右的主要资金源于民间借贷。2011年上半年，温州当地发生的民间借贷高达485.5亿元，成为中小企业资金来源的主要渠道之一。温州的民间借贷体系完全处于自发地形成，民间融资的不规范化不制度化无疑会是一枚定时炸弹。资金上的缺乏制约了企业的发展与壮大，很多企业为了筹集更多的资金不惜代价，从而忽略了融资带来的风险，融资不仅是需要付出代价的，而且也存在较高的财务风险，这是财务管理中应该注意和防范的问题。

中小型的民营企业为生存和发展不得不通过非正规的民间融资进行融资，导致了融资市场秩序的紊乱。立人集团主要是通过民间借贷集资，民间融资自身发展不健全，靠自发形成，也正因为民间借贷的高利率（3%-5%）立人集团每年的利息支出也是一笔巨大的开支，在案发时累计支付利息20亿元。

（二）投资环境动荡，投资咨询体系没有建立

制约中小民营企业投资不均衡的一个重要的外部因素是市场准入的条件。虽然最近国家放宽了许多行业甚至垄断行业的市场的准入条件，但政策的实施不到位仍然使得中小民营企业的准入受到一定限制。我国国有投资的范围涉及多达80多个行业，国家允许外资进入的领域近60多个，而允许民营资本涉入却只有40多个行业。在近30个产业领域特别是基础设施、金融、保险科教文卫、通讯等对中小民营企业存在着不同程度的限进。另一方面，温州的投资领域发展并不完全，没有一个良好的投资咨询体系或企业内部投资分析团队，更多的企业在投资时是盲目而一窝蜂式的。中小民营企业在投资那些准入领域时，总是高风险，甚至由于经济危机的影响，让一些企业深陷投资泥沼，流动资金被冻结，导致资金链断裂。

立人教育集团前身泰顺县育才高级中学，在刚开始办学校时，光靠学生的学费维持学校正常教学，有点吃力，董事长王顺生开始寻找出路，涉足其它产业赚钱反哺教育，由此也开始产生借贷。2005年前后，董顺生开始涉足房地产和煤矿领域。当时正好赶上房地产和煤矿发展的黄金期，在赚到钱尝到甜头后，所有者在投资方面更为肆意大胆。因踩准了房地产和煤炭行业的入市时点，董顺生挣到了钱；然而，他却没有踩准退出的时点。2011年，不仅信贷市场严格受限，其重金投入的房地产和煤矿都无一例外地遭受了政策严冬的洗礼和考验，靠高利率借贷维持的脆弱融资链条就此崩断。

（三）利润分配政策不能结合企业发展

国家颁布了相关的法律和政策刺激中小民营企业的发展，但这些政策无法有效的实施，中小民营企业仍存在资金不足的问题。大多数中小民营企业通常采用不分配利润的战略，以节省资本来更好应对激烈的市场竞争环境，但这样会造成投资者丧失或者没有继续投资的动力。中小民营企业或者将收益全部分配，不注重内部收益的积累，也会影响企业的扩张和发展。

（四）由于规模及发展空间的限制，高级财务人才缺失

中小民营企业因为规模以及发展空间的问题，很难吸纳高素质的财务管理人才，即使有也会流失严重。中小民营企业往往不能解决高素质人才的户籍问题，子女就业及买房等问题，另一方面，企业在管理中内部控制制度不健全，经营活动的范围狭窄，业务简单单一，会计职能也很简单，升职发展空间狭隘。同时，许多中小民营企业采用虚造数据、多支少收，编制假账来达到融资、避税、转移或隐匿资产的目的。许多中小民营企业都带有家族式的管理色彩，存在用人唯亲的现象，所聘请的财务人员素质较低。中小民营企业的培训机制不完善，财务管理人员不能进行专业的培训，因此也不能随着知识技术的进步获得先进的财务管理理念，更不能很好的根据企业环境改变制定相应的财务战略。

四、温州中小民营企业财务管理的解决方法

财务管理是在一定的整体目标下，进行投资、筹资和营运资金以及利润分配的管理。通过以上分析中小民营企业所面临的财务管理问题，其根本原因在于企业在粗放型模式下存在制度不健全、人员素质不足及对财务管理重视不足等内部因素和金融环境不健全、政策倾斜等外部因素。

（一）加强中小民营企业融资方式的改进

1．中小民营企业内部融资创新

中小民营企业可以对企业制度进行改革，实施员工持股计划。员工持股计划实质上是委托专门的机构统一管理企业内部员工认购的企业部分股票，并按所持股份份额分配红利的一种方式。这种方式能较好地解决中小民营企业外部融资困难问题。但员工持股计划必须有专业金融机构的介入及委托机构的担保，不然这一创新融资方式无法实现。

2．提升中小民营企业的实力并优化自身融资条件

第一步要加强内部管理，提高资金使用率。中小民营企业常常因自身条件的原因出现资金紧张，强化企业内部管理，有效地运用有限的资金，在缺少外源支持的情况下，也能促进企业有序地经营和发展。第二步要增加中小民营企业的风险抵御能力。现行的中小民营企业大多是家族模式，已不能适应市场经济体系的快速发展，中小民营企业应当根据自身的行业环境及区域的特点，建立符合其自身的管理模式，增强风险防御能力。第三步需积极完善中小民营企业的会计制度。其中政府应积极的帮助与监督中小民营企业建立完善的会计账簿体系。

3．积极主动抓住温州金融综合改革试验区的发展机会

3月28日，国务院常务会议批准实施浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案，确定了十二项主要任务。温州金融综合改革试验区将确保在四个重点领域取得突破：

首先是完善地方金融组织体系。温州将“金改”主要目标确定为：2012年新增小额贷款公司30家，2013年总数达到100家，实现都市功能区和中心镇全覆盖；2012年银行金融机构市级分行基本设立小企业专营机构，完成农村合作金融机构股份制改造工作；2013年村镇银行等新型农村金融机构及分支机构，实现县(市、区)全覆盖。

其次是健全民间资本市场体系。推进温州产权(资产)交易市场试点建设，推进企业股权、技术产权、文化产权等产权交易。建立股权投资发展体系，设立政府引导基金，组建若干只产业投资基金。

再次是创新金融服务体系。研究制定民间融资管理办法，建立民间融资备案管理制度，抓好民间资本管理公司试点。

第四是构建地方金融监管体系。建立温州市地方金融管理局，制定对资本类运作机构进行监管的系列配套方案，形成有效的监管机制。

以上措施都将完善温州整体金融体系，规范温州民间资本，紧扣解决中小民营企业融资难的问题。企业只有积极主动抓住这次温州金融综合改革的契机，科学融资及投资，才能将企业经济做到稳中有升。

（二）改进中小民营企业投资管理

1．中小民营企业应高度重视投资的可行性分析

在激烈的市场竞争条件下中小民营企业的内部情况会随着企业所处的外部环境的变化而变化，存在着各种风险。因此，中小民营企业的管理层应针对瞬息万变的内外部环境而做出科学的投资决策。特别是在一些投资额大、投资回收期长的投资，一旦决策失误，带来的损失将是巨大的，所以中小民营企业在投资决策时，需要进行详细科学的可行性研究分析。

2．重视中小民营企业投资风险

市场环境不确定性以及中小企业内部的变化，风险时刻伴随也是客观存在的，企业的每项投资都具有一定的风险。一般性回报率越高，风险也会越高。回报率越低，风险也会越低，若投资决策面临的不确定性小，则企业可以忽略。若投资决策面临的不确定性大，足以对企业产生深远影响，则必须在企业投资时实施严格的审核和管理。从而防范和降低企业的投资风险，提高投资项目的收益。

3．设置投资退出机制

中小民营企业不能有效平衡投资的进入与退出的关系，在市场竞争中往往会陷入被动。企业在投资后一般有考虑日后的经营问题，却很少去考虑当遭受风险亏损时如何去收拾残局。因此中小民营企业应对投资进行定期的分析，设置良好的退出的机制。企业希望做大做强，通过投资可以帮助企业扩大规模、持续发展，但中小民营企业因自身条件的限制，在进行投资应当相当谨慎，若能很好地设置投资退出机制，则能起到防火墙的作用，相反则会使企业陷入危机。

（三）强化企业的内部控制机制

1．采用集权型的财务管理体制

中小民营企业因为自身规模的限制，采用集权型的财务管理体制，有利于对其财务活动进行高效的管理和监控，在企业的统一监控和筹划下，建立起有序的运行机制、有效的激励机制和管理机制，较好解决中小民营企业经营混乱和资产流失的问题。

2．构建科学的决策程序

中小民营企业在决策时普遍存在“一堂言”决定的现象情况。构建科学的决策体系是为了保证决策的民主和科学性，避免无谓的干扰，提高决策的效力。科学的决策是有一套完整的决策程序组成的。科学的决策系统包括:发现问题—确定目标—拟定方案—分析评估—方案选择。第一，发现问题，寻找企业实际经营情况与预期状态之间的差距。第二，通过调查研究来确定在现有的环境条件下，企业所应该达到的目标。第三，拟定方案，企业在拟定方案是可以汲取多方面的建议，设置多种有区别度可供选择的方案。第四，拟定方案后，企业需要用数学的方法进行科学的评估分析，罗列各种方案的利弊，为决策提供可靠的依据。第五，方案选择，由企业管理层集体讨论决定，通过评估分析，管理者权衡利弊，做出抉择。

3.采取先进管理手段和管理方法

互联网高速发展为中小民营企业带来了更多的国外和其他类型企业组织的先进管理手段和管理方法。计算机领域不断发展也改变着人们的工作模式，中小民营企业必须充分的利用信息技术实现企业管理的智能化、自动化和个性化，为中小民营企业提供有效的管理和决策系统。

（四）引进和培养高素质财务管理人才

1．提供优越的工作软环境

中小民营企业为了吸引更多的优秀人才采取了诸如优厚的薪酬待遇、物质生活条件等措施，但领导层却越来越发现，物质激励是外在的，一旦满足便会失去作用，无法满足职工的内在需求。中小民营企业应更注重工作中的软环境，这也是引进人才时对方比较看重的，例如工作本身体现其价值度、工作的挑战性、晋升的空间、工作的成就感等方面。根据西方学者赫茨伯格的研究显示，软环境因素对企业吸引人才起到了非常举足轻重的作用，为了吸引高素质人才应努力地构建优越的软环境。

2．建立良好的培训体制

在人才培养的方面，中小民营企业除了鼓励企业人员通过自我的学习来提高自身素质外，还应通过集中培训的方式，或者借鉴其他大型企业的人才培养方式，还可直接与高校挂钩“产—学—研”一体化，为企业培养所需要的人才。

3．构建良好的激励机制

构建良好的激励机制是现代企业管理中重要的环节。激励机制设计的科学建立，可以极大地调动员工的积极性和主动性。现代企业管理制度强调以“人”为中心的管理理念，管理者能准确的预测、计划和控制企业的财力和物力，但对于企业人员的潜能至今无法准确的预测和控制。所以，完善企业激励机制，加强管理人力资源，才能充分挖掘企业员工的潜能，人尽其才，并最终实现企业目标。

五、总结与展望

在我国，中小民营企业数量大，经济总量和上缴税金都占国民经济的半壁江山，对中国国民经济发展举足轻重。因此，研究中小民营企业发展，探讨中小民营企业财务管理，是关系国计民生大事，是经济管理、财务管理的重大课题。本文以财务管理理论为衡量尺度，以财务分析评价为手段，以温州地区为例，通过对一个企业的实地调查，发现了中小民营企业财务管理存在的诸多问题。总的来说，中小民营企业面临的财务管理问题主要集中在以下几个方面:

1．中小民营企业的规模、相关机构的设置不健全、而且中小民营企业的权利一般集中在老板手中，存在着理想化和拍头决定的盲目，没有建立有效的投资决策机制等限制了企业的进一步投资扩展。

2．中小民营企业规模的限制，信用等级较低无法争取到商业银行的贷款，同时，中小民营企业的会计制度不健全，不能及时提供商业银行所需的会计信息，让商业银行贷款的风险增加，中介担保机构不健全。

3．国家虽然在扶持中小民营企业方面出台了相关的政策，但政策的无法有效的贯彻实施，而中小民营企业在无法获得外部资金的支持情况下，一般依靠内部的资金积累，通常采用不进行利润分配政策。

4.许多中小民营企业的管理都具有家族的色彩，这种管理模式在资本的原始积累和企业的创立初期起到了良好的作用，但随着经济的发展，这种管理模式已无法适应中小民营企业更高层次的发展，逐渐显现出了人员素质不高，无法重视财务管理在中小民营企业的核心地位。另一方面，中小民营企业在人才引进方面落后也限制了财务管理的水平。

本文从投资、融资、利润分配和管理人才等方面对中小民营企业财务管理中存在的问题进行了描述，并剖析问题产生的原因，最后提出相关的财务管理的对策。希望能对中小民营企业在实际的财务管理中起到借鉴的作用。

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