浙江中小企业财务风险探讨

摘要:中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是浙江经济的中坚力量，成为促进社会稳定的基础力量，并有利于构造市场经济主体，其长期生存与持续发展对浙江和我国社会经济的稳定发展具有不可或缺的作用。随着我国经济市场化程度的加深和全球经济进程的迅猛推进，国内和国际经营环境越来越复杂多变，除了内部环境因素的影响之外，外部环境变化的不确定因素急剧增加，进一步加大了中小企业财务风险发生的可能性。本文通过对浙江中小企业财务风险存在的问题进行分析，并提出完善财务风险防范的相应对策。

关键词：中小企业；财务风险；探讨

改革开放以来，中国经济逐渐发展壮大，中小企业作为中坚力量为我国国民经济做出了重大的贡献，并且已经获得了长足的发展，并在国民经济中发挥了积极的作用，改善了人民的生活水平。在浙江，数量众多的中小企业成为浙江经济发展的一大特色和优势，成为了我国国民经济和社会就业的活跃细胞，其重要性不言而喻，使越来越多的管理者越来越重视中小企业。金融危机的冲击下，浙江中小企业受到了前所未有的冲击，对浙江经济和就业都产生了巨大的影响，分析所受的影响主要有国家政策调整带来的风险、政府部分的支持力度不够、缺乏健全的中小企业财务风险防范机制等等，一系列风险的暴露也体现出了中小企业对财务风险的应变能力的缺陷和不足，同时企业管理者的风险防范意识薄弱，投资决策的不合理性等，也都将在一定程度上带来财务风险。

一、中小企业财务风险概述

(一) 财务风险和中小企业的概念

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。风险一般是指实际状况偏离预期目标的可能性,获知不利于时间或损失发生的可能性。从财务风险的角度而言,风险也是企业在各种财务活动中,由于各种难于预料或无法控制的因素的影响,使企业的实际收益与预期已发生偏离,从而蒙受经济损失的可能性①。财务风险有广义和狭义定义之分，学者把狭义的风险定义为损失的不确定性，日本学者龟井利明认为，风险不仅仅是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性，他认为风险就是不确定性，既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这是广义风险的概念。总的来说就是，企业在财务活动中受各种不确定因素的影响，使财务收益与预期收益发生偏离，从而产生损失的可能性②。

中小企业是与所处行业的大企业相比，资产规模、人员规模与经营规模都比较小的经济单位，具有“小”、“灵”、“快”的特点，对我国经济发挥越来越重要的作用。浙江中小企业具有以下特点：一是中小企业经营规模较小，原始资金有限，风险较高；二是组织结结构简单，组织制度缺失；三是经营方式灵活，创新能力强。

(二) 浙江中小企业主要的财务风险

由财务风险概念可知，不确定性的风险给企业的经营带来很大的波动，不同角度可以将风险分成不同种类，一般的财务风险可分为筹资环节的风险，投资环节的风险，经营环节的风险，收益分配环节的风险，流动性风险和其他风险。本文中的浙江中小企业的财务风险主要表现在以下几个方面：

1.融资风险

受到通货膨胀的影响，劳动力、材料和能源价格上升的压力，企业资金高成本，银行对中小企业贷款利率普遍上浮，企业无法获得中长期贷款，加上民间信贷信心收到打击，企业资金缺口较大。

2.经营风险

浙江大部分以家族企业为主，仍采用传统的家族管理模式，难以满足成长中的企业对国际化趋势的要求，而且，浙江中小家族企业的产权结构影响中小企业向现代公司治理过渡，阻碍家族企业的可持续成长；而且家族成员参与企业管理过多过深，不利于企业可持续成长。

3.人力资源风险

浙江中小企业普遍存在着人力资源管理环节薄弱的问题，相当一部分企业由经理办公室代理执行人事管理职能，部分中小企业并未设置专门的人力资源管理部门；企业中人力资源管理人员较少，即使有从事人力资源管理人员，也并不完全具备专业必备的管理知识，经验上相对比较欠缺，人力资源管理人员整体专业素质不高，给企业经营管理带来风险。

4.品牌风险和技术风险

浙江大多数中小企业采用代加工和贴牌的方式出口业务，中小企业自主开发能力不足，自有品牌缺失，浙江中小企业只能从事低附加值的简单加工生产，赚取微薄利润但却承担了绝大部分风险与责任。在实际中，相当一部分浙江中小企业主要采用加工、贴牌方式生产经营，企业的客户资源通常都会个人化，既没有自主品牌，更无法直观系统地建立起客户关系管理系统，客户资源大都被个人掌握，一旦他离开企业并带走客户时，便会给企业带来巨大的损失。

5.贸易风险

浙江出口主要集中在欧盟和美国两大市场，出口市场过于集中将不利于企业规避市场风险，加上印度、越南、柬埔寨等东南亚国家的劳动力成本比中国低，随着生产成本的上升，浙江中小企业的外贸订单有向东南亚国家流失倾向明显，而纺织服装、工艺品、玩具等行业表现的最为明显。

二、浙江中小企业财务风险存在的问题分析

中小企业在浙江中占有数量较大的份额，具有经营规模小、机制灵活、管理到位的优势，发展成为“浙江模式”的特色，“浙江模式”指的是改革开放以后，浙江逐渐形成以市场化为导向，以民营经济为主体，赋予浙江精神的经济发展模式，但是内外部因素的夹击，浙江中小企业财务风险仍然存在一些问题，主要表现在：

(一) 企业财务风险防范措施薄弱

有关文献对杭州、萧山、义乌等地中小企业调查发现：只有22.16%的企业进行一些财务预测；企业重要的财务可行性分析完全由企业主自己进行的占67.07%，聘请专家进行的占13.77%，两种情况都有的占19.16%；企业对筹资、投资和利润分配等重大问题作决策时，由主要投资人决定的占38.92%，由企业领导会议决定的占16.77%，由总经理决定的占19.76%，由老板与其他管理人员共同商讨决定的占21.55%，财务部门决定的占2.99%；财务预算的编制、落实、控制和考核等管理工作自认为做得好的仅占11.3%左右；企业发展中最重要因素是老板的能力占67.1%；企业在筹资、投资管理等方面有专职人员进行管理的仅占16.77%。从这些数据中不难看出，大部分中小企业对风险防范意识较为薄弱，财务风险控制环节存在不足，家族式的中小企业存在决策的独断性、亲情大于制度的管理随意性、传承的失败等阻碍，家族与公司其他成员的产权分配问题也成为企业健康发展的制约因素。

浙江中小企业财务控制薄弱点有：一是对现金管理不严，一些中小企业认为库存现金越多越好，结果现金闲置，未能参加生产周转；还有一些中小企业的资金使用没有计划，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，造成资金闲置或不足。二是应收账款周转不灵活，缺少严格的赊销政策，没有有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账，造成资金回收困难。三是重钱不重物，不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不够到位，出了问题没有人承担责任，造成资产浪费严重。四是目前浙江大部分中小企业主管人员能力素质参差不齐，仍存在很多不足之处，缺少懂专业管理知识、良好的决策能力、与上下级及部门之间有良好沟通协助能力的管理者。

(二) 企业自主创新能力不足，品牌效应弱

企业自主创新能力不足内在因素主要有：一方面，浙江中小企业大部分都是劳动密集加工型企业，总体上仍然是传统的盈利模式，这种模式低成本、低价格、低技术和低附加值，大部分中小企业刚开始都会选择这种经营模式，即使有产品创新最多也表现为模仿式或替代式，缺乏自主创新的全新产品。据数据分析，浙江只有不到1/3的企业拥有国际上世纪90年代后期先进水平设备，研究开发新技术的费用占销售收入比重不到0．2％，与江苏、山东、广东的中小企业相比明显偏低，浙江中小企业自主创新能力不强和产品科技含量较低，极大地降低了中小企业应对金融危机的能力。另一方面高素质技术人才的缺乏，也极大制约了企业的创新能力，调查显示，浙江中小企业具有大专以上学历的职工占职工总数不足10％，有30％的中小企业大专以上学历的职工比重不足5％，这样的人才状况最终导致创新的见识缺乏、创新的能力不足。

企业自主创新能力足外在因素主要有：一是资金能力不足，研发投入杯水车薪，有关数据显示，浙江省中小企业研究开发新技术的费用投入占销售收入比重不到0．6％，科技型中小企业中也只有l％多，不仅低于发达国家，还低于全国平均水平；二是知识产权保护法律不力，导致企业技术创新成果很易被其他企业所窃取并模仿，大大降低了其创新收益；三是市场对自我技术的接受程度较低，缺乏技术支持；四是社会文化氛围不利。对有自主品牌的中小企业来说，营销和宣传力度不足也影响了品牌的召唤力和效应，未能形成有国际影响力的产品。

(三) 投资目的不明确，决策缺乏科学性

浙江中小企业原始资金较少，但是为了扩大规模，他们总是希望能尽快收回资本，容易追求短期目标，加上规模较小，面临的风险也就更大，在风险转移和优化上存在着明显的不足。中小企业经营者在避免产品单一的经营风险中，试图通过多元化投资来分散转移风险，但分散投资也会导致原有经营项目运营资金周转的困难，会进一步导致企业资金周转困难。浙江中小企业大都属于家族企业，重大经营决策大都由董事长决定，带有主观意愿和个人利益，缺乏科学性。

浙江中小企业大都属于家族企业，中小企业的资金流有限，资金非常珍贵，可是往往民营中小企业的管理者喜欢凭借经验和感觉进行管理，一般决策没有经过科学而严谨的论证过程，比如设备老化、技术落后、产品滞销等问题，仅仅是认识到新产品研制、技术开发是决定企业生存的必要环节，于是开始加快设备更新、技术改造和提高新产品研发的速度，增加投入了许多投资项目，可是最后却是巨额投资、报酬率极低的后果，并没有达到预期的效果，反而背上了更加沉重的包袱，以至于到了破产的边缘，造成投资失败，对中小企业来说，一次投资的失败，不仅仅是财务危机这么简单，很可能会面临破产。

(四) 融资难，资本结构存在不合理

浙江中小企业注册资本较少，资本实力有限，银行认可的土地、房屋等不动产资产数量较少，而且缺乏信用保证，造成信用贷款能力较低，企业资金周转速度较慢。大部分中小企业不能像大企业那样像社会公众发行股票和债券，而更多的是吸引直接投资，融资渠道单一。据调查,浙江有74.6%的中小企业存在资金不足的问题,有85.3%的企业需要再融资,而这些中小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。

央行上调存款准备金率后，对资金“贫血”的浙江中小企业来说，无疑是雪上加霜。随着成本要素价格的上涨，企业资金需求增加，但是银行的贷款额度又在收缩，加上民间信贷信心受到打击，当前浙江中小企业资金短缺严重，资金链断裂的危险加大，企业现金流紧张；目前商业银行贷款普遍存在结构性矛盾，对企业“扶大收小”，银行贷款向大企业集中，贷款期限失衡，浙江成长型中小企业获得长期贷款难度大，融资困难严重影响了企业的发展和壮大。

(五) 对外出口依赖度过高

浙江中小企业大都属于代理加工生产和为国外知名品牌贴牌生产等，主要出口欧美市场，对外贸易依赖较高，有数据表明2011年我国进出口外贸依存度为50.1%，对外出口依赖度过高，往往不利于分散风险，加上国外市场对中国产品的不信任和反倾销措施，对浙江中小企业的自主品牌走出去极为不利，较难抢占国外市场份额，加上生产成本持续上涨、人民币升值的压力和外汇利率的变动，国外市场的贸易保护和贸易壁垒也对中小企业的出口贸易产生了一定的影响。

三、完善浙江中小企业财务风险防范的建议

本文针对浙江中小企业财务风险存在的问题，提出了一些建议：

(一) 加强企业财务风险控制

浙江中小企业的所有者与管理者要提高对财务管理的认识，转变思想观念，接受先进的、科学的管理理念，结合企业实际，制定适合企业发展的财务管理模式。在财务机构设置方面，合理分配财会及相关工作岗位，建立健全符合企业发展要求的财务管理制度。

企业应提高财务管理人员的风险意识，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业要将财务管理与风险管理相结合，在建立健全机构设置、规范财务会计制度的同时，还要建立财务风险预警系统。利用数据化管理方式通过全面分析企业内外部经营情况等各种资料，找出企业经营过程中出现的各种问题，进而采取有效措施解决问题，避免产生危机。

企业财务管理人员应树立财务风险观念，充分利用财务杠杆的积极作用。通过制定详实的财务计划、建立风险预测模型等措施来降低资金使用成本、财务风险。

(二) 提高自主创新能力，加强科研合作

浙江中小企业应改变主要依靠出口廉价的贴牌商品和加工贸易来获取低利润的现状，规划品牌的长远发展，着重产品的创新、提高质量，打好品牌战略的质量基石，加大科技研发投入，推进自主创新，注重品牌文化的构建，努力由“制造”向“创造”转型，提升企业的核心竞争力。

创新是企业发展亘古不变的主题，是中小企业的立身之本。浙江中小企业要充分认识创新的推动作用，增强创新意识，使创新成为企业的自觉行动，关键是培养和引进创新型人才，通过个人、企业、国家等多种投资方式培养科研人员，建立一支纯熟的技术人才队伍，不断提高企业的技术创新能力。

浙江中小企业自主创新能力较弱，可以采用借鸡生蛋，要真正做到产学研一体，就要加强科研和生产的合作。首先要构建以企业为主体，科研机构和高等学校参与，利益共享、风险共担的产学研一体化机制，重视科技成果转化和新产品、新工艺、新技术的研究开发；其次要加大科技研发投入，引进和吸收创新并重，提高自主创新能力和水平，积极推进知识产权进入分配，通过股权、期权等奖励给予业绩突出的技术骨干；再次建立基于高等院校、知名企业、科研机构以及各种中介机构的合作平台，鼓励建设一支高素质的企业自主创新队伍，积极培养和引进人才的同时要重视稳住人才，除了保证国家已有的优惠政策外，还要在户籍、住房、子女入学等方面为他们提供便利。

(三) 完善和改革企业内部决策机制

浙江中小企业内部控制体系不健全，管理部门的约束机制不到位，审计监督力度不够，甚至缺少必要的内部监控体系及制度，因此要建立中小企业内部决策控制制度，在企业中应保持相对独立性，应独立于其他经营管理部门，确保审计部门发现的重要问题能及时送达治理层和管理层，对于不具备条件的中小企业可以聘请外部具有权威性和可信性的审计机构和人员进行内部审计。

企业应建立科学可行的投资决策机制，在投资决策前进行详尽的可行性分析，结合企业的资金状况做出投资预算，加强投资项目过程中的资金规划和进度监督，进行跟踪投资，及时有效地发现投资中存在的风险并及时调整投资策略，以规避风险。浙江中小企业可以通过适当引入第三方专业、权威的项目评估机构进行评估，正确进行投资，规避财务风险。一方面，中小企业应以对内投资为主。对内投资形式主要有：对新产品试行的投资；对人力资源的投资；对技术设备更新换代的投资，目前来说应该特别注重人力资源的投资，从目前对人才的需求来说，拥有一定的高素质的管理或技术型人才，是企业制胜的法宝。另一方面，企业在对内投资之余，集中资金投向，降低投资风险。当中小企业的资本积累到一定的规模之后，对筹集来的资金要科学合理利用，提高自身的抗风险能力，保持资产负债率在合理的水平上，在没有良好的企业财务管理下最好不要实行多元化经营，应把鸡蛋放在一个篮子里，从而降低投资风险，便于控制资金，但切记不可过于集中和过度投入资金，加剧财务风险的产生。

浙江中小企业应实施信用管理，建立完备的企业信用机制，就是通过客户信息管理、客户资信评估、应收账款监控和拖欠账款追收等事务，有效地控制风险，将企业信用销售的成本和风险降到最低，从而实现财务信用风险管理。企业内部控制制度应贯穿于企业经营管理的各个方面，在物资采购、领用、销售及生产管理上都应建立规范的操作程序和监控制度，建立健全企业内部控制制度，浙江小企业应从实际出发，建立自我检查、调整和制约的内部控制体系。

(四) 提升企业信用等级，合理优化资本结构

浙江中小企业要在竞争激烈的市场中占有一席之地，并在信贷市场上获得经营和自主创新所需的资金，关键是提升自身的信用等级。中小企业面对机遇和挑战，必须用实际行动去赢得银行和政府的信任和支持，首先，必须认识“诚实守信”是融洽企业和银行关系最好的办法，从而增加企业贷款；其次，中小企业要自觉主动地接受工商、税务和相关部门的监督管理，依法开展生产经营、融资活动；再次，建立健全、规范、完善的财务管理制度，积极配备财务专业人员；最后，提高企业信息的透明度，定期或不定期向相关部门和公众提供准确全面的经营信息，不逃避金融债务，这样方能在社会上建立“守信用、重履约”的良好形象，企业的社会信用等级提高后，从社会争取自身发展所需的资金是完全可行的。

为了合理优化资本结构，首先，企业应理顺内部财务关系，做到责、权、利统一。其次，要对企业资本结构有一定的规划，要明确企业财务战略规划，明确发展方向。再次要进行战略分析，准市场定位，明确发展目标。最后，在确定发展目标后要编制战略规划，在战略规划中明确企业发展的阶段性和发展程度，制定每个发展阶段的具体目标和工作任务，以及达到发展目标必经的实施路径。

(五) 出口和内销相结合，拓新市场

浙江中小企业要进一步拓宽贸易空间，不仅扩大对其他国家的出口，而且要扩大内销市场，出口上要扩大发展中国家如中东、拉美等新兴市场，减小传统国家和地区的出口依赖度；内销上要在政府的政策引导下积极支持中西部地区，促进社会经济和就业发展。

结束语

综上所述，财务风险控制是中小企业生存和发展的重要环节，有效的财务风险控制对中小企业的生存和发展具有重要的作用和影响，通过拓宽融资渠道等有效措施来更好的控制财务风险的产生，从何达到一定的防范效果。无论是内部控制还是外部支持，中小企业的财务风险控制都将是一项持久而深远的工作，并且意义重大。

对浙江中小企业财务风险的研究，本文对各方面的理论研究有很大的不足，仍需在以后的工作中不断探索和创新。

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