摘要:改革开放以来，我国中小企业得到了快速发展。长期以来，中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用。但是中小企业在发展过程中面临的融资难问题仍然是一个不可回避的问题，为了解决中小企业融资难的问题，包括政府在内的社会各界，已经做了大量工作与努力，但由于种种原因，融资难问题依然存在，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。本文对中小企业融资现状和融资困难的原因，分别从企业自身整体素质和外部环境两个方面进行分析，得出我国中小企业信用度不足、管理水平低下、不能提供有效的信贷保证、经营风险大、金融机构方面存在的因素以及国家宏观政策的因素都是造成中小企业融资困难的主要因素。并在借鉴国外经验的基础上，结合我国国情，提出要从中小企业自身抓起，切实提高企业总体素质，同时加速建立多层次、全方位、完善的中小企业融资支持体系和健全的经营机制，改善中小企业融资的宏观政策环境，才能保障中小企业健康快速的发展，促进我国国民经济又好又快的发展。

关键词： 中小企业，融资，问题，对策

一、中小企业及其融资概述

（一）中小企业概念

一般来说，企业的概念可描述为：企业是生产力发展到一定阶段的产物，是指在生产、流通、服务等某领域从事某种经营活动，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的经济组织。中小企业与大企业不同，是企业规模形态的概念。它是构筑在雇员人数、企业资产总值、企业经营收入及其其它数量标准上动态的相对的概念。中小企业界定是一个相对的、比较模糊的概念，所以很难从理论上给它下一个很确切的定义，现阶段国内和国际上对中小企业特征能够达成基本共识：“独立所有，自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位”。

就通常来说，中小企业是与其所处行业的大企业(特别是上市公司)相比人员规模、资产规模和经营规模均比较小的经济单位。中小企业可从质和量两个方面进行定义，质的指标包括企业的组织形式、融资方式等，量的指标则包括雇员人数、总资产、实收资本、资产净值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，而大多数的国家都以量的标准进行划分，如美国2002年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人，英国、欧盟等在采取量的指标的同时，也以质的指标作为辅助。

2003年1月1日正式颁布实施的《中小企业法》第二条指出，“中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。

（二）中小企业融资概述

企业融资是指以企业为主体的资金融通，它使企业和自身的内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的一种运动过程。当资金短缺时，企业以最小的代价来筹措到适当期限且适当额度的资金；当企业的资金盈余时，企业以最低的风险和适当的期限投放出去，以此来取得最大的收益，资金的供求平衡借此实现。企业融资是以自身的资产、权益、预期收益等为基础，来筹集项目建设、营运和业务拓展所需资金的一种行为过程。随着现代企业自身的不断的发展，企业与社会专业机构协作来解决企业自身问题的现象越来越普遍。

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

中小企业融资的特点有：一是内源融资是中小企业资本形成的重要方式；二是直接融资是中小企业融资的发展趋势；三是间接融资是中小企业融资的主要渠道；四是非正式融资渠道仍是中小企业资金的重要来源。

二、当前我国中小企业融资现状以及融资难的原因

（一）我国中小企业融资存在的困难

目前我国总的中小企业融资渠道狭窄，内部融资比重大、外源融资低。银行贷款是中小企业最重要外源融资渠道，但银行却很少提供长期信贷，中小企业靠抵押贷款和担保贷款保障贷款所需。因此，企业资信质量高低成为各金融机构能否给予贷款的重要标志。

现在亲友借贷、职工内部集资和民间借贷等等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系的差异，非正规金融在不同的地区发育程度差异极大也使许多中小企业发展受到了更大的阻碍。

我国的中小企业中有七成以上从来没有获得过1-4年的中长期贷款，而58%的中小企业将贷款作为获得外部融资的主要途径。而这种畸形的融资局面使得占企业总数99%的中小企业仅获得全国总贷款数量的20%。

大多数中小企业的流动资金需求具有短、频、快、小等特点。具体来说就是能够从银行等金融机构取得贷款，而贷款的审批程序非常烦琐，当资金到位时企业已经错失良机，失去了短期借款的目的；再者一般中小企业资金需求量相对比较小的特性也增加了银行贷款的管理成本和相关风险，而这方面影响银行对其进行贷款的积极性。

（二）我国中小企业融资难的成因分析

20世纪90年代中后期以后,国有企业的体制性弊端日渐突出,对国民经济的拉动作用明显减弱。与此形成鲜明对照的是,以民营企业为代表的数以千万计的中小企业高速成长,为整个国民经济的发展注入了新的活力。随着中小企业的快速发展,长期困扰中小企业的融资难问题开始为政府和金融部门所重视。但尽管如此,中小企业的融资困难仍然是一个亟待解决的现实问题。

1、中小企业自身整体素质的因素

（1）中小企业信用度不足

良好的信用是经济交易顺利进行的基础，也是一个社会经济赖以发展繁荣的前提。信用的缺失，一方面源于我国长期公有制条件下的计划经济体制淡化了人们进行经济交易所必有的信用意识，众多的经济交易都简单地演化成资金或物资无偿的、单方面的转移；另一方面，在市场经济体制改革的初期，又忽视了信用问题对整个经济发展的重要性，至今还未形成一种完善的、适合我国市场经济发展的社会信用制度。

目前，由于中小企业的管理体系的不够完整，各种有失职业操守的行为就铸成了中小企业的信用危机。在一个充满竞争强烈的市场经济中，企业得靠信誉活着。然而，同样因为受市场经济的洗礼，诚信随着个人私欲极具上升而日渐消逝。国内的大型企业和企业集团都面临着信用危更何况中小企业。中小企业欠款欠息的现象也很严重。

（2）中小企业管理水平低下

管理是一个企业可持续发展的命脉，然而管理水平低下是现在中小企业面临的突出问题。一是管理的不科学、管理体系的不完善、没有好的市场经营策略。缺乏明确的营销战略、相应的营销知识、营销人员和营销渠道，导致市场的空间较小，而企业的经营风险大。二是财务管理的低下，账目不清、报表账目不全、内控制度不严、财务信息失真严重。成本核算粗放，缺少财务的分析，对自己的流动性、资金使用的合理性和效益性就不能得到良好的分析和相应安排。

（3）中小企业不能提供有效的信贷保证

中小企业融资难的最大的障碍就是不能提供有效的信贷保证。抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的重要工具。如果中小企业能够提供可接受的抵押或担保就可以得到条件相对优惠的贷款。相反，如果不能提供抵押和担保，中小企业在申请贷款时不是面临着“信贷配给”就是面临着不利的贷款条件（通常是较高的利率和较短的期限）。

程涛（2005）在《中小企业融资的难点及解决的措施》中指出，在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小 。

（4）中小企业经营风险大

我国中小企业多数为劳动密集型产业，资产规模小、实力弱，除少量高科技创业企业外，大部分研发投入少，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大。产品技术含量和附加值较低的特点使其在面临激烈市场竞争的条件下，对顾客和供应商的讨价还价能力较弱，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险。

2、中小企业外部环境因素

（1）金融机构方面存在的因素

雷仕凤（2004）在《化解民营经济融资难五策》中指出，当我国的经济成份呈现出多元化态势时，经济结构与金融结构、信贷结构与需求结构的不对称性就日益显露出来，以民营经济为主体的中小企业在融资体制中自然处于不利地位，近年来，尽管国家开始重视民营经济金融服务问题，不少银行也都成立了中小企业信贷部，但收效甚微，矛盾突出 。

第一，在经济转型的过程中，由于传统体制的惯性作用和政策制定者固有思维定式的影响，许多政策制定往往是以所有制性质为基本依据的。中小企业由于所有制的成分较复杂，既有国有、集体中小企业，个体私营企业，乡镇企业，又包括“三资”中小企业，形成一个统一的扶持中小企业发展的政策体系比较难，国有商业银行与国有大中型企业同为“国有”，内在制度约定要求国有银行对国有企业进行重点支持，所以银行对中小企业的金融扶持往往力不从心，难以落到实处。

第二，中小企业在资金的运用上，具有时间上要求急、需求量小、周转快等特点，如果用对大企业的贷款品种和贷款审查方式，中小企业生产经营上的需要难以满足，往往会贻误赚钱良机。

第三，中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿。但国内贷款利率却一直受到政府严格管制，缺乏弹性的低利率，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；而且在国内银行风险观念增加的条件下实施的贷款个人负责制，要求发放贷款的信贷员完全负责贷款回收并实行严厉的风险责任追究和惩罚制度，也抑制了银行信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。

第四，银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，但是中小企业高比率的倒闭和较高的违约现象，使得银行不愿放贷。在我国，每年有数万个小企业诞生，然而连续经营五年以上的还不够10%。中小企业高比率的倒闭情况，使向其贷款的银行也面临着较大的风险，贷款的信息收集和分析成本也会较高，这就使得银行不愿向中小企业贷款。

第五，我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充分发挥自身优势，制定准确合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构，中小企业难以得到有利的金融支持。随着商业银行改制后信贷权利回收，为中小企业贷款的基层银行无独立审判权向中小企业贷款，“存贷比例”的逐级下达，使难以获得贷款的中小企业更难得到银行的资金支持。

（2）国家宏观政策的因素

我国的政府机构包括各级地方政府基本不是依照民营经济运行的要求设置的。因此出现了关于民营经济的政策政出多门，不仅政府的计划部门在制定关于民营经济的政策，工商管理、税务、劳动、各类科技园区、开发区也在制定政策，从而造成了政策混乱，有时甚至相互矛盾。

首先，从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，我国没有专门为中小企业贷款的中小金融机构，而大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。国家税收政策不公平，民营企业为主体的中小企业既要缴纳企业所得税，又要缴纳20%的个人调节税，实际上承担着双重税赋，税赋明显过重。中小企业法律法规建设滞后，缺乏《中小企业信贷资金管理法》、《中小企业信用担保法》等有关维护中小企业融资合法权益的法律法规。

其次，虽然中小企业对国民经济增长做出了重大贡献，但由于受计划经济影响，我国的各项政策都比较偏向国有大企业，宁可将大量资源投向效率较低的国有大企业也不给中小企业。因而，地方政府在制定该地区的相关发展规划时只对大型企业的组建和发展感兴趣，而中小企业却很难得到政策上的支持，其发展当然的受到很大限制。而对于中小企业的重要作用，通常将其局限在解决失业上，我国历史上曾多次在就业形势严峻的局面下提出大力发展中小企业，以解决严重的失业问题。

再次，改革开放以来，由于我国的经济基础较差，无法在全国范围内向中小企业提供税收优惠政策，只有在各经济特区和东部沿海地区颁布过一些针对中小企业的税收优惠政策，因此中小企业在经济发展的过程中承担的责任就比较大，更多地承担了上缴财政收入、维持地方财政运行的任务，与三资企业和国有大中型企业相比，税收负担水平相对较高。与此同时，中小企业还要面临各式各样的乱收费，加重了企业负担。乱收费的行为严重影响了我国中小企业的运行，也影响了国民经济和社会发展的稳定性。

最后，由于中小企业承担着解决城镇就业、增加居民收入、维持社会稳定等社会职能，因此政府通过建立政策性金融机构为中小企业提供信用担保和资金支持，就应成为政府解决信贷市场失效而提供的公共产品，从而有助于大批具有良好发展前景的中小企业走出融资困境，走上持续发展的轨道，进而带来巨大的经济效益和社会效益。然而到目前为止，虽然国内多个城市已经建立了中小企业信用担保机构和中小企业发展基金。但是,目前我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在巨大的差距。2001年10月份人民银行中小企业贷款调查表明，9月末全国共有担保公司532家，注册资金仅为77.4亿元，担保贷款120.9亿元，仅占同期中小企业贷款的比重为0.27%。

三、解决中小企业融资困难的对策

（一）优化中小企业内部融资环境的对策

1、加强中小企业自身信用建设

诚实信用是一切市场主体发展壮大的必要条件。中小企业必须严格遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。

长期以来，人们的印象中，借债不还、逃废银行信贷、拖欠工人工资、制造假冒伪劣产品等似乎总与中小企业挂钩。要改变人们对中小企业的印象，中小企业必须从自身做起。王慧荣（2008）《中小企业融资创新与信用担保》指出信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用不佳是造成银行对中小企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。中小企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展 。

2、规范中小企业财务管理

当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。 而建立现代企业制度，规范中小企业财务管理是解决中小企业贷款难的重要途径。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性。第一，应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。第二，应强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系，降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。

3、建立健全中小企业的信贷担保体系

目前，我国的信用担保体系建设虽然取得了一定进展，但仍不健全。借鉴发达国家信用担保体系的发展经验，结合我国的具体实际，可以以政府支持为后盾，以金融机构配合为基础，在东部中小企业较集中、市场体系较完善的发达地区，建立中小企业之间的联合担保体系和市场化的商业担保机构，以中小企业联保、小额质押等多种形式，解决担保问题。与此同时，要形成分散规避风险的机制，还应建立完善中小企业的资信评级制度。

首先，对于小额的贷款，以以企业自身的资产和项目作抵押担保，并逐步尝试使中小企业自身形成相对完备的贷款制度；其次，对一些中小企业的贷款，可以尝试探索数户联保的方式，促成企业联合，一是可以企业之间互相作为担保者，二是可以设立企业联合担保基金，使企业融资有强大的后盾，使融资变得较为容易；再次，为进一步保证中小企业的融资顺利进行，可尝试由政府牵头、企业为核心、金融机构为后盾联合成立担保机构，并设立担保基金，对中小企业融资进行担保；最后，可以尝试按地区、分行业成立商会等自律性组织，各商会要建立为中小企业服务的信用担保机构体系，帮助中小企融资，辅导有关知识，协助金融机构进行有关的授信调查，同时还可以根据具体情况设立“商会基金”，使企业间形成相互监督、相互帮助的“互保联保”关系。

4、提升中小企业总体实力

很多中小企业在目前的经济市场中，仍然面临着融资难这一难题。从而导致其很难在经济市场中成功的进行融资，一般来说融资理念创新思路决定出路，中小企业必须要正确的认识到全面提升中小企业总体实力的重要性。

一是要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。二是企业要把握产品经营生命周期，在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，延长企业生命周期。

（二）改善中小企业外部筹资环境的对策

1、完善以银行为主体的间接融资体系

第一，加大中央银行货币政策扶持力度。人民银行应灵活运用再贷款、再贴现等货币政策工具，加大支持金融机构的力度。一是要增强“窗口”指导工具约束力，防止商业银行的非理性行为对货币政策工具作用的抵消。二是要发挥再贷款的作用，增加再贷款规模，增强中小金融机构支持中小企业的资金实力。三是要增加中小金融机构再贴现数额，加强对中小企业的宣传，使其熟悉并选用票据贴现业务融资。四是降低再贷款的利率，并增强对中小企业贷款利率的弹性，调动金融机构对中小企业信贷投入的积极性。

第二，积极发展民营银行与互助银行， 解决中小企业融资的困难。 加入 WTO 后，随着中国的金融领域不断对外国金融机构开放，政府应该允许国内的民营金融机构介入金融领域。 民营金融机构将不大会受到国家政治因素所左右，其经营将更多的服从于利润导向，这样，新的民营银行将把主要精力集中在尚未开发的市场领域，特别是那些小型公司和刚成立的企业身上。同时，在金融市场准入方面可适当放宽条件， 允许中小企业与个体户以自助为目的、以入股为方式，组建小型专业性股份制商业银行，这会使中小企业尤其是个体户能够绕过大银行的高门槛，及时筹集急需资金。

第三，积极鼓励和引导地方性中小金融机构支持中小企业发展。地方性中小金融机构至少有下列优点：首先，机制灵活，运作成本低，资金较少，能够与中小企业一起成长，成为中企业发展的推进力量。其次，非国有银行一般具有浓厚的“地方性”，对当地的客户情况较为了解，从而大大降低交易成本。再次，非国有银行运作有效率，一切成本都体现在价格中，用不着担心“寻租”现象的产生。

2、改善中小企业融资的宏观政策环境

中小企业在一国经济中的重要地位使政府必须采取支持的态度，以促进其发展，而其自身的不足或弱点又使政府必须实施保护措施，以维护经济活动中的机会均等和公平竞争。

易国庆（2000）《中小企业政府管理与政策支持体系研究》中强调增加融资渠道是中小企业增资的必由之路，国家有关部门应在进一步深化企业、金融改革的同时，适时推出新的融资渠道，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。在直接融资方面，要逐步消除中企业进入资本市场的“壁垒”，加快建立中小企业上市培育和辅导体系，并继续推动中小企业境外上市工作，鼓励一批符合产业政策的有成长性、高科技型中小企业获得上市融资机会。同时，要建立多层次的债券市场体系，允许中小企业发行企业债券，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让，方便不同类型、不同发展阶段的企业进行直接融资。在间接融资方面，成立政策性金融机构或中小金融机构，并根据中小企业政策和产业结构调整要求，为有发展潜力的中小企业提供低利率贷款或融资担保

四、结论

中小企业是促进我国国民经济发展的不可缺少的重要力量，中小企业为国民经济的快速增长、增加国家税收、缓解社会就业压力、优化国民经济结构有着突出的贡献。本文经过的研究和分析，从企业的内部环境和外部环境的多个方面进行了系统而全面的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。在现有的融资模式下，中小企业融资已经到了瓶颈。因此，我国的中小企业必须不断优化内部融资环境，改善外部外部筹资环境，从根本上解决中小企业的融资难问题。

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