刍议民间借贷对社会经济的影响

摘要:中小企业发展所需的资本支持有很重要一部分来源于民间借贷，一定程度上起到了弥补银行信贷不足、支持中小企业经济投资等方面的积极作用，但也容易造成企业发展恶性循环、产业空心化等不良结果。应从培育和建立合法的民间金融服务体系、积极推进利率市场化等方面系统规范和引导民间借贷，使其发挥优势。对于不良现象，专业人士也做出了一定的分析和解说，每一轮宏观经济的紧缩调控，中小企业都是首当其冲的，今年因为中央银行提高了存款准备金率，同时连续多次加息，对中小企业的影响是不言而喻的。温州最近出现的这些问题，我个人认为并不完全归结于银行贷款难的问题，和企业内部的资金链的管理有很大关系。另外从中小企业的扶持体系看，也提出了一些问题。

企业盲目的铺摊子加上投资失误，项目的需求资金大大超过了预算，项目又不能按期投产取得回报，导致投入资金成为沉默成本，沉默成本表现为财务本上的死帐，所以导致资金链的断裂，而且宏观一紧缩就出问题了。

再从筹资方面分析：一是过量的贷款引起，企业的负债和利息增大，所以银根紧缩引发资金紧张；二是企业大量透支商业信用，现金不足引发追债，两者都导致企业资金链断裂，

总的来说，从运营、投资和筹资三方面来看，都是企业内部的问题，倒不见得问题的发生都是银行贷款紧缩导致的，当然也有银行这方面的原因，但主要的，我认为还是企业内部的问题。

关键词: 民间借贷，积极作用，消极作用，中小企业影响

一、引言

在我国，随着市场经济的发展，尤其是在一些经济较发达、市场化程度较高的地区，这些地区经济活跃，资金流动性强，个人和企业对资金的需求量大，民间借贷有很大市场需求，与其他融资方式相比民间借贷手续简便，时效性强，能够满足中小企业在生产经营中对资金的临时需求因此，受到中小企业认可。但民间借贷目前还没有正式进入合理渠道，民间融资由于不规范引起的矛盾及背后的巨大风险不容忽视。所以，应趋利避害，发挥民间借贷的积极作用，促进企业的健康快速可持续发展。

二、民间借贷的现状

几年来，我国民间借贷无论像合会”这样有组织的活动，还是互助性质的自由借贷，一直非常活跃，是广大农民借贷资金的主要来源。民间借贷的主要形式有三：一是中小企业发展迅猛，资金需求旺盛，在向金融机构融资出现困难的情况下，转而向民间筹措资金。由于相应的融资利率要比金融机构高得多，且期限较长，如发展下去有形成非法集资的趋势；二是发放高息借贷。资金相对比较富裕的个体户和中小企业主，在暂时没有新的资金投向的情况下，为了给闲置资金寻求新的“出路”，向一些资金匮乏且又急需资金的企业及个人提供高息借贷；三是村民及亲朋好友之间的借贷，这种情况最普遍。有关统计数字表明，至2003年底，中国农村“高利贷”高达8 000亿～1.4万亿元，仅浙江省东南部地区就有3 000多亿元。另据全国农村固定观察点对2万多农户的调查，2003年的农户借款中，银行信用社贷款占32.7%，私人借款占65.97%，其他占1.24%.可见，我国民间金融仍是今后相当长时期农户借贷资金的主要来源，但目前民间金融在法律法规上尚没有任何合法地位。

（一）贫困县也出现以钱炒钱

民间借贷是最早出现的信用形式，它随着商品经济的产生而产生，并伴随着商品经济的发展而发展。我国的民间借贷在工商业社会主义改造完成以前比活跃，但在计划经济时期规模和范围都很小，可以说已经基本消失。改革开放以来，我国的民间借贷逐渐发展起来。同时中国传统社会是典型的“乡土社会”，因而中国传统文化中有很强的家族血缘意识，加上亲朋好友之间互相了解，交易成本低，从而为民间借贷的产生和发展提供了广阔的空间。所以，尽管民间借贷在我国至今未获得合法地位，但是在许多地区的发展仍呈生生不息之势。

（二）融资复杂、处置困难

资金作为经济持续发展的战略性资源，在一个相当长的时期内处于短缺状态，并且长期以来资金的配置存在不合理之处，资金的利用效率不高，呆、坏账比例居高不下。一方面，个别行业的贷款利用效率不高，形成浪费，另一方面，农村正规金融不能有效满足农村经济发展的资金需求。随着金融体制改革的不断深化，新的银行不断出现，老的银行不断进行改革，但从获利的角度出发，基本把提供金融服务的眼光投向了城市中的优质客户，面向农村和乡镇的只有农村信用社、农业银行、农业发展银行，而且网点不断撤并。农业银行作为我国商业银行系统中惟一一家面向农村发放贷款的金融机构，在农村个私经济的发展中却发挥不了大作用，主要是由于门槛太高，农民贷款太难。即便是农村信用社，其贷款的90%左右也集中在乡镇企业，“垒大户现象”普遍存在，而绝大部分农户却告贷无门。农户旺盛的资金需求既然得不到满足，民间借贷市场应运而生也就成为必然。这种严重的资金不平衡导致了民间借贷的快速膨胀。

国金融监管当局的管理制度一直在保护正规金融的垄断地位，如《银行管理暂行条例》规定，“个人不得设立银行或其他金融机构，不得经营金融业务；非金融机构也不得经营金融业务”。因此，在正规金融不能满足农村金融需求，多元化、多层次的农村金融服务体系也不能产生的情况下，民间借贷，以“灰色”的形式存在，形成不和谐的金融二元格局。

（三）产业困败、资不抵债

企业高息负债后，财务支出进一步增大，使本来效益不好的企业雪上加霜。虽然一时解了燃眉之急，但受企业所吸收的高息负债带来的有限效益制约，往往得不偿失。借贷资金在退出生产经营过程后，增值有限，企业难以支付到期债务，往往通过吸收新的高息本金来偿还到期的高息负债，拆东墙补西墙，企业资产被挖空并形成恶性循环，严重影响企业今后的健康发展。从2008年开始，温州人开始带着大量的民间资本走出温州，房地产、高科技项目是吸

引这些民间资本的重点区域，也有不少资金聚集到买楼、开矿、股市、收藏品、期货、农产品等领域。在2010年，乐清市政协曾经做过这样一项调查，被誉为低压电器之都的柳市镇，全镇规模以上的企业，70%以上利润却不是来自电器，而是来自其他投资。温州市人民银行的一项调查也显示，从2003年起，温州市企业家对实体经济扩大再生产就产生了严重的信心不足，更多的企业都把实业当作融资平台，并借力民间借贷，参与投资外省市项目。乐清目前倒闭的一些企业，问题症结都在此前的投资上出现了不小的偏差。一位企业主在乐清办工厂已经有五六年了，这段时间，原材料成本的上涨让他备感压力。他告诉记者，电线里面的发热元件——铜，现在每天都在涨。除了原材料的上涨，今年以来的用工荒又导致人力成本急剧上升。今年入夏以来，温州各县区又陆续出现阶段性的限电现象，一些企业甚至要面临停三开二、停二开三的用电困境。中小企业利润下降上万家企业患资金饥渴症汇率、限电、用工、工资、原材料价格，多项因素让温州企业遭受前所未有的挑战。温州市经贸局监测的数据显示，2011年前三个月，温州眼镜、打机制笔、锁具等35家出口导向型企业销售产值同比下降7%，利润同比下降30%左右。这些企业中亏损占1/4多，仅三成企业利润保持增长。行业平均利润率为3.1%，利润率超过5%的企业不到10家。乐清原有的实业资本开始大量外移，而另一方面，留下来苦苦支撑的中小企业主，得应付成本上涨、电荒人荒的压力，随着自身产业优势的日益丧失，银根紧缩，成为了压倒这些传统中小企业的最后一根稻草。现在市场上的钱究竟紧张到怎样的程度呢？记者统计了一下，乐清共有3家小额贷款公司，可供贷款总额也就在十个亿左右，这对乐清的上万家中小企业来说，无疑是杯水车薪。寄售店遍地开花收受车房抵押放高利贷年利180%在正规钱流难以运行的情况下，一些民间资本却是暗流涌动。记者在温州调查时，就发现当地寄售店遍地开花。在温州乐清的一条街上，短短几公里的路上，就有大大小小五六家寄售店，这些寄售店门脸都不大，店里基本就是几张办公桌，几台电脑，走进店里，记者发现一点不对劲，整个寄售店并没有任何代售的商品和产品宣传单，见到记者，这家寄售行的工作人员并不急着问记者要卖什么东西，而是开口就说起利息，只要记者拿车或房产证过来抵押，就能在这里贷到款。记者粗略算了一下，如果借100万元，一年之后连本带息要还280万元，年化利率居然高达180%。寄售店负责人坦言，寄售店只是个幌子，是一种民间的非法集资。除了这些寄售行，一些典当行、担保公司也加入了放贷款的行列。温州市金融办近期对350家企业的抽样调查结果显示，今年一季度末，企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间借贷三者的比例为56:28:16，银行贷款占比与上年同期相比下降2个百分点，民间借贷占比则提高了6个百分点。89%的家庭或个人和59.67%的企业参与了民间借贷。

三、民间借贷存在的问题

民间借贷的存在是民营经济发展的内生需求，也是民间经济在发展过程中为降低金融交易费用所进行的一种制度创新。客观来说，民间借贷的存在与运行在一定程度上为部分小企业和农户创造了融资便利的条件，民间借贷作为正规金融机构借贷的补充，具有灵活、快捷、简便等优势，在正规金融服务空间收缩的欠发达地区较为活跃，有一定的市场份额和生存空间。但是，由于缺乏相关法规和制度的规范和约束，民间借贷中的“高利贷”、“高息集资”现象冲击了经济金融发展的正常秩序，存在着较大的隐形风险和危害。因此，对我国的民间借贷存在的问题进行分析，进而提出针对性的治理对策，对于引导民间借贷健康发展、促进我国经济金融发展具有重要的意义。

（一）资金链断裂或扩张过快

资金链断裂会导致企业发生债务危机,进而不能偿还到期债务。分析其原因,

主要有以下几种 (1)投资过度自有资金不足过度依赖贷款发展

企业在对周围的市场环境、经济背景以及国家政策没有清醒的认识对企业的融资能力没有足够把握的情况下盲目扩大规模过度投资。由于没有充分的预测经营风险也没有实行财务预警系统大量举借外债进行负债经营虽然企业的规模虽然扩大了但只依赖贷款经营自有资金减少商品减少相应的收入也减少最终导致企业各部门运转停滞“资金链”断裂出现严重的债务危机甚至破产。 (2)内部控制不完善管理存在漏洞集团企业在资金、管理上存在方式落后手段欠缺的问下属企业多头开户资金管理不严投资随意性大整个企业资金管理松散预算管理困难集团管理力度及实效性不足财务信息准确性不高如企业的应收帐款拖欠严重的主要原因在于企业的销售管理很多问题是因为企业的销售政策偏离和过程管理的懈怠、疏漏造成的。例如华能集团旗下8家上市公司的应收账款、其他应收款、预付账款合计高达73.36亿元即这些上市公司的净资产几乎已被掏空。据财政部2005年会计信息质量检查公报披露中国华源集团财务管理混乱内部控制薄弱,部分下属子公司为达到融资和完成考核指标等目的大量采用虚计收入、少计费用、不良资产巨额挂账等手段蓄意进行会计造假导致报表虚盈实亏会计信息严重失真。华能集团财务管理的混乱也是造成华能集团“资金链”断裂的一个重要原因。 (3)违规运做获取非法资金企业在金融市场和资本市场中进行违规操作如某些银行和企业勾结,对企业签发无真实贸易背景的汇票给予承兑和贴现,由于有承兑行做担保使企业具有非常高的信用企业因而可以利用该汇票在其他银行进行贴现套取现金。某些上市公司片面追求直接通过资本市场的运做寻求资本的增殖,ST组公司不惜违规操作采取重组手段制造题材造成ST公司股价居高不下的局面而真正重组成功的公司风毛麟角部分上市公司自认为是资本运营行家里手的企业通过兼并、并购或直接投资等手段来制造题材竭力表现出企业蒸蒸日上的发展势头并通过炒做这些题材使企业的股票价格飘升,从中谋取暴利。事实上企业在上市后如果没有规范经营那么他的机会成本和现实成本会变的非常高企业在进行这些操作的过程中只要其中一个环节出现了问题,整个资金链就会断裂。

（二）借贷过多超负荷利息

据了解，温州信贷资金基本上流向两个方向：第一，高利贷。温州多家担保公司的资金来源一般是企业。企业从银行融到的成本1分，高利贷收益3到5分很自然，所以企业从中牟利。第二，房地产。温州的房地产企业，很多是一个项目背后10几个，甚至几十个股东，这些股东的钱都来源于实体企业。在温州2010年百强企业名录中，除2家房地产公司和6家建筑公司外，其余40多家制造企业无一不涉足房地产开发。在此基础上产生的高利贷也好、跑路也好，其实属于民事纠纷，跟政府一点干系都没有，因为政府从来没有倡议或鼓励过民间借贷。资金断裂引发的社会秩序混乱，政府有责任管理，但不是以金融的手段。如果把这些事全都包揽在自己身上，偿付资金是绝对不够的。据里昂证券的民间借贷调研报告称，温州的民间未偿贷款总量可能已经高达8000亿元到10000亿元，由于一些本地企业开始破产，估计今年大约有10%~15%的未偿贷款将会变成坏账。如果政府要强出头，但只会增加银行坏账风险，到头来是用全国纳税人和存款人的血汗为一地的投机者买单。监守自盗：银行表内贷款表外化政府无需负责在温州这场愈演愈烈的信贷风暴中，疯狂逐利的不仅是链条末端的企业老板，以媒体披露的“八成债主为公务员”这类消息释放的信号来看，“官银”的存在不仅仅说明金融机构对企业的支持“不遗余力”，其中的灰色地带也是有利可图的，这正是中国版“影子银行”的生存土壤。包括银行业内不受监管的证券化业务、委托贷款、信托、小额信贷乃至典当行，甚至不少体制内企业以及上市公司也加入其中。这些企业、机构利用自身优势，从银行获得正常利率的贷款或从资本市场筹集到资金后，通过多种方式经营高利贷，这从有的上市公司利润的一半是依靠投资信贷获得的这一现象可见一斑。事实上，银根紧缩状态下，以存款“出逃”到理财、委托贷款、银信利差等手段为代表的银行业表内贷款表外化的风险在2010年就已经被市场以及监管层注意。在温州，在上述影子银行的运作下，信贷资金涉足高利贷的银行也不再少数。有学者就指出，既然银行没有把这部分业务记入资产负债表，那政府就没必要为这部分务负责。这并不是说不应该过问银行业的表外业务，对银行业的表外业务，应该有风险提示，应该提示买此类产品的顾客，表外业务承诺的收益不同于表内业务，是没有法律保障的。

（三）社会环境复杂

民间借贷行为大都发生在亲戚、同事、朋友等人群中，发生资金转移行为时常以口头协议的方式订立。部分书写“借条”的，上面仅注明借款金额、借款人姓名和借款日期，而没有借款期限、借款用途、借款价值（利率）、还款方式等相关要素，具有一定的盲目性和不规范性。一旦出现信用风险引起经济纠纷，就会因手续不完备而无法得到法律救济。二是民间金融活动容易成为诈骗和洗钱等犯罪活动的渠道和工具。民间借贷活动资金运作的规范化程度低、风险控制手段非常薄弱，从而为一些不法分子诈骗敛财、进行洗钱活动提供了可乘之机。此外，地下钱庄的“洗钱”活动也日益猖獗，它为非法收入的资金转移提供了便利的通道。三是缺乏制约保障机制，容易出现纠纷。民间借贷具有为追求高盈利而冒险或投机的一面，多属私人交易行为，更无跟踪监控机制。当贷款拖期或者还不上时，放贷者由于利益所致，往往不通过合法途径收取贷款，而是采取一些非正常手段收贷，很容易导致亲疏怨恨，酿成祸患，引发纠纷事件，不利于社会的安定团结。

四、民间借贷出现的问题的解决

民间借贷作为一种传统的借贷方式，日趋活跃，既有其积极的一面，也有其消极的一面，我们应该兴其“利”而避其“弊”，积极地引导和规范其发展主流观点认为民间借贷发展成为高风险的高利贷模式，是温州投资者（包括民间投资个人和参与投资的企业）贪婪、投机炒作导致的。但这种转变并非投资的个人（企业）贪婪导致，更深层次的原因是实业生态恶化、投资领域单一等系列制度因素引发的后果。实业生态恶化、投资领域单一使聚集民间借贷汇集的大量资金未投放于扩建企业生产，而是成为炒楼、炒煤、炒农作物的游资。正是民间借贷资本脱离实业大量涌入投资领域，为后来危机的爆发种下了苦果。

（一）应立法引导民间借贷规范化、阳光化

要加强对民间借贷的监督和管理，对民间借贷的规模、用途、利率进行监管。加强民间借贷资金监测，人民银行可牵头与农调队、农信社合作，加强银行、工商、行业协会和个体民营经济协会之间的协调沟通，共同建立民间借贷的监测体系，全方位了解民间借贷资金流动和利率定价，对高危民间借贷行为和风险聚集点及时发出预警，降低民间借贷信用风险，规范民间融资渠道。同时加大民间借贷信息点的设置密度。全面、定期采集民间借贷活动的有关数据，及时掌握民间借贷的资金量、利率水平、交易对象，全面分析民间借贷的社会效果，将民间借贷行为纳入金融宏观调控体系。民间借贷是正规金融有益和必要的补充，但是，由于民间借贷游离于正规金融之外，存在着交易隐蔽、风险不易监控以及非法集洗钱犯等问题，这罪就需要通过修订与完善相应的法律法规予以引导和规范。对于民间借贷，应区别对待、分类管理：一是对合理、合法的民间借贷予以保护。二是对投资咨询公司、担保公司等机构的借贷活动，各地政府和金融监管部门要依法加强监督和引导。三是对非法吸收公众存款、集资诈骗等非法集资、高利转贷、金融传销、洗钱、暴力催收导致的人身伤害等违法犯罪行为，公安、司法部门介入，严厉打击。有关部门正在研究、试点与完善民间借贷跟踪监测体系，以期为经济决策及宏观调控提供更为全面的信息。各有关部门多年来十分关注和重视培育、发展贷款零售商市场。下一步将致力于推动完善相关法律法规，引导民间资本规范从事资金借贷活动，鼓励民间借贷规范化、阳光化运作，发展多层次信贷市场，满足社会多元化融资需求。同时，需要进一步加强金融与法律知识宣传教育，提高民众金融与法律素质，增强金融风险意识和风险识别能力。注意舆论导向，对民间借贷的潜在风险进行必要提示，使社会公众清醒认识到高收益潜藏的高风险，防止发生民间借贷高利贷化倾向引发风险事件。

（二）向外融资与内部资金管理问题

在我看来，社会肯定可以找到一种介于民间借贷和私募股权之间的新模式。就我搜集到的资料反映，也确实有人做了吃螃蟹的人。山东一家林业公司由于银根紧缩,今年到银行根本贷不出款了,各种途径都找了,依然找不来资金这种情况下转向了民间资本。一家民资服务企业在对该林业项目进行考察后向其会员推荐和担保,然后将所投资的林业权“打包”成几百份,由各民间投资者来“认领”投资将原来“一对一”的民间借贷模式转换成了“多对一”的民间借贷模式。对于这种民间融资“份额化”的尝试目前中小企业存在贷款难的问题中小企业融资缺口巨大山东民间资本能够创新融资模式解决民营企业融资难题是一次很好的尝试。但是总体而言目前我国还是缺乏一套针对民间借贷的系统化的法律法规体系。温州民间资本的无序膨胀说明对于民间金融创新的风险问题今后仍需出台相关细则进行规范进一步搞好相关民间资本融资调研和创新。要进一步规范和完善我国民间融资秩序,发挥其在国民经济中的积极作用,就需要进一步明确民间融资的合法地位，消除对民间融资的歧视,使其成为市场竞争的平等主体。首先,对于体现互助的民间借贷活动不必干预,依据民法通则、合同法及相关的行政法规和司法解释对合法的借贷关系进行有效的保护。其次对于企业内部集资,要通过具体的制度设计来严格区分合法集资与非法集资的界限改审批制为核准制。合法的企业内部集资其目的应当是为企业的自身经营集资的方法应符合核准的标准且集资人有能力履行承诺。再次对于民间中介借贷由于涉及金额巨大,一旦发生风险后果严重,因此必须设置合适的准入条件,并通过法律制度引导其向规范化和公司化方向改革。这里所说的合适的准入条件,应从最低注册资本、职员任职条件、组织机构和管理制度等方面予以设定。最后,对于融资租赁和私募基金公司也应当设定明确的核准条件以使其规范发展减少对金融市场的负面影响。

（三）政府减税扶帮政策

政府应切实改善投资环境，鼓励引导民间资金直接投资。要加大投资体制改革的力度，建立储蓄投资转化核心机制，加快资本市场发展速度，社会资金顺利进入投资领域拓宽渠道、扫除障碍。加快金融体制改革，为不同所有制经济主体提供全方位的金融服务。

建立完善政府对民间借贷市场的监测指标体系，扩大监测网点，对民间借贷的融资规模、资金流向、融资对象、融资期限及利率变动等情况定期采集有关信息，并协同政府综合经济部门进行研究分析，定期发布民间金融运行和风险状况的相关信息以正确引导民间融资活动和投资方向。与此同时，在坚持民间借贷风险自负的前提下，政府适时进行风险提示和预警，促进民间融资借贷行为健康发展。

1、切实提高小企业不良贷款比率容忍度尽管监管部门早已出台《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》等办法，并放宽对小企业不良贷款的容忍度，但目前银行依然对小企业贷款热情不高对中小企业贷款利率多是在基准利率基础上上浮30%至40%。因此，要认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策，对符合有关条件的小企业贷款进行专项考核，提高对小企业不良贷款比率的容忍度。要督促各类银行切实落实国家支持中小企业特别是小微企业发展的信贷政策，完善激励约束机制，鼓励各类金融机构改进对小微企业的金融服务，强化银行特别是大中型银行的社会责任。 2、支持专为小微企业服务的金融机构“新36条”明确规定，允许民间资本进入金融服务领域，但民营资本由于金融抑制实际很难进入金融服务领域，这就导致民间高息借贷异常活跃，因此，疏通比单纯地“堵”更有效。同时，产业领域民营化的深化也呼唤着金融领域的民营化。未来应逐步降低民营资本进入金融服务业的市场准入门槛，要允许民间资本去筹建一些为小企业、微小企业服务的银行。向民间资本进一步开放金融领域，打破国有金融一股独大的局面，既可以补充现有资金市场的缺失，如当下中小企业贷款难的窘境，又可以为国有金融机构引入真正的竞争者，提高金融配置效率和金融服务水平。 3、增加对小微企业的税收优惠种类，延长对小微企业财税优惠政策期限小微企业规模小、利润低，要切实落实对中小企业的原有财政和税收优惠政策，同时，加大财税政策对小微企业的支持力度，延长相关财政和税收优惠政策的期限，千方百计进一步加大政策优惠力度。

结论

总体而言，民间借贷对于中小企业来说很有其存在的空间和必要性。民间借贷确如一把双刃剑，有助于企业发展的同时，也蕴涵巨大风险。我们应从制度、法律、合理金融体系框架等层面系统规范和引导民间借贷，以使其在中小企业融资过程中发挥更好、更大的作用。

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